Tencent nhận lặp lại xếp hạng Mua từ Citi tại 763 HKD nhờ tiến bộ AI agent

Citi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Tencent Holdings Ltd. tại mức 763 HKD, với lý do việc tích hợp suôn sẻ WeChat Mini Programs vào hệ sinh thái AI là dấu hiệu cho thấy quá trình phát triển AI agent đã bước vào giai đoạn cuối.

"Việc thử nghiệm, cùng với phản hồi liên tục từ mô hình Hunyuan Hy3, sẽ cung cấp dữ liệu có giá trị cho quá trình lặp mô hình thế hệ tiếp theo của Tencent," Citi cho biết trong một báo cáo nghiên cứu đề ngày 8/6, đồng thời cho biết thêm rằng việc triển khai toàn diện AI agent trên WeChat dự kiến sẽ diễn ra trong ngắn hạn.

WeChat đã thông báo vào ngày 8/6 rằng họ sẽ tích hợp Mini Programs vào hệ sinh thái AI của mình. Giai đoạn thử nghiệm ban đầu bao gồm các đối tác cốt lõi như Meituan, TongchengTravel và Trip.com, cho phép người dùng truy cập trực tiếp vào các dịch vụ sinh hoạt địa phương bao gồm giao đồ ăn thông qua AI agent của WeChat. Tuhu cũng đã hoàn tất tích hợp với tư cách là đối tác thử nghiệm nội bộ đợt đầu, bao gồm chẩn đoán lỗi xe, đề xuất cửa hàng và đặt lịch bảo dưỡng.

Mục tiêu giá của Citi được dựa trên phương pháp định giá tổng từng phần (SOTP), hàm ý mức 23 lần thu nhập dự phóng năm 2026 và khoảng 21,7 lần thu nhập dự phóng năm 2027. Ngân hàng này giữ nguyên xếp hạng và mục tiêu mà không có thay đổi, cho thấy tin tức về tích hợp AI phù hợp với luận điểm hiện tại của họ về tiềm năng kiếm tiền từ AI của Tencent.

Sau khi tích hợp đầy đủ, Mini Programs sẽ đủ điều kiện để được đề xuất và sử dụng trong khuôn khổ AI của WeChat. Động thái này định vị Tencent để kiếm tiền từ cơ sở người dùng thông qua thương mại được hỗ trợ bởi AI, với Meituan, TongchengTravel và Trip.com là những người hưởng lợi đầu tiên. Haitong International cũng tái khẳng định xếp hạng Vượt trội đối với Tencent, cho rằng việc thử nghiệm AI agent sẽ hỗ trợ đà tăng giá cổ phiếu.

Mục tiêu giá 763 HKD hàm ý mức tăng so với mức giao dịch hiện tại của Tencent, mặc dù Citi không tiết lộ mức lợi nhuận tiềm năng chính xác trong báo cáo của mình. Phương pháp định giá SOTP của ngân hàng này gán một bội số cao hơn cho các mảng kinh doanh cốt lõi là game, quảng cáo và fintech của Tencent, phản ánh mức tăng trưởng kỳ vọng từ việc kiếm tiền từ AI trong hệ sinh thái WeChat.

Đối với các nhà đầu tư nắm giữ, việc tái khẳng định này củng cố niềm tin vào chiến lược thực thi AI của Tencent. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi quá trình ra mắt bản beta công khai chính thức của AI agent trên WeChat, mà BofA Securities dự kiến có thể diễn ra sớm nhất là vào quý 4 năm 2026, đóng vai trò là chất xúc tác lớn tiếp theo cho cổ phiếu.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.