Các điểm chính
Stable Asset Management, một công ty chuyên về hạt giống và tăng tốc cho các nhà quản lý đầu tư, đã đồng ý bán danh mục lợi ích chia sẻ doanh thu cho Navigator Global Investments với giá 195 triệu USD, tạo ra một quan hệ đối tác chiến lược mới giữa hai công ty.
"Quan hệ đối tác này đánh dấu một bước quan trọng và tự nhiên trong sự phát triển tiếp tục của nền tảng Stable và củng cố vị thế của chúng tôi là nhà xây dựng cổ phần GP hàng đầu," Erik Serrano Berntsen, Giám đốc điều hành của Stable, cho biết trong một tuyên bố. Ông nói thêm rằng quy mô và vốn của NGI sẽ giúp Stable có vị thế tốt hơn để hỗ trợ các nhà sáng lập đối tác của mình.
Thông qua giao dịch này, NGI (ASX: NGI) có trụ sở tại Úc sẽ mua lại một danh mục đa dạng gồm các lợi ích chia sẻ doanh thu thuần trong 17 nhà quản lý tài sản thay thế. Danh mục này nắm giữ khoảng 1,8 tỷ USD tài sản được quản lý điều chỉnh theo quyền sở hữu tính đến tháng 3 năm 2026 và tạo ra tỷ lệ phí hiệu suất trung bình 17%. Thỏa thuận sẽ được tài trợ thông qua sự kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu NGI, và các tài sản sẽ được nắm giữ trong một pháp nhân mới, NGI Stable Growth.
Thỏa thuận diễn ra khi các nhà quản lý đầu tư đang điều hướng trong một thị trường được đặc trưng bởi định giá cao và sự không chắc chắn về kinh tế. Với tỷ số định giá của S&P 500 gần mức thấy lần cuối trong bong bóng dot-com, việc tìm kiếm các tài sản có giá hấp dẫn đã trở thành một thách thức lớn. Ví dụ, Berkshire Hathaway gần đây đã báo cáo vị thế tiền mặt kỷ lục 397 tỷ USD, một tín hiệu cho thấy ngay cả những nhà đầu tư nổi tiếng nhất cũng đang gặp khó khăn trong việc triển khai vốn, một xu hướng tiếp tục dưới thời CEO mới Greg Abel. Trong môi trường này, các thương vụ mua lại và hợp tác chiến lược mang lại sự cộng hưởng và lộ trình tăng trưởng rõ ràng, như thỏa thuận Stable-NGI, trở thành một con đường quan trọng để mở rộng.
Theo các điều khoản của thỏa thuận, Stable sẽ tiếp tục quản lý và giám sát danh mục tài sản thay mặt cho NGI, đảm bảo tính liên tục và tạo ra giá trị liên tục. Sự sắp xếp này cho phép NGI tích hợp một danh mục đầu tư tạo ra tiền mặt trong khi tận dụng chuyên môn chuyên sâu của Stable trong việc quản lý cổ phần trong các nhà quản lý tài sản thay thế.
"Giao dịch này thể hiện một cơ hội hấp dẫn về mặt chiến lược và tài chính để mở rộng hệ sinh thái của NGI trong suốt vòng đời của nhà quản lý tài sản thay thế và tăng đáng kể thị trường mục tiêu của chúng tôi," Stephen Darke, CEO của NGI cho biết.
Được thành lập vào năm 2006, Stable quản lý 5,2 tỷ USD tài sản và đã hỗ trợ sự phát triển của 45 nhà quản lý tài sản thay thế trên toàn cầu. Chiến lược của họ tập trung vào việc cung cấp vốn dài hạn và hỗ trợ hoạt động cho các nhà sáng lập trong các phân khúc thị trường ít cạnh tranh hơn. NGI quản lý khoảng 32 tỷ USD tài sản trên cơ sở điều chỉnh quyền sở hữu thông qua 12 công ty đối tác.
Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa cuối năm 2026, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, bao gồm cả Hội đồng Kiểm duyệt Đầu tư Nước ngoài của Úc. Sau khi hoàn tất, Stable và các đối tác hữu hạn của mình sẽ trở thành cổ đông thiểu số tại NGI. Seward & Kissel LLP đóng vai trò là cố vấn pháp lý cho Stable.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
