Spark nhắm mục tiêu thị trường tổ chức 33 tỷ USD với các sản phẩm mới
Vào ngày 11 tháng 2, giao thức DeFi Spark đã công bố hai sản phẩm cho vay cấp tổ chức được thiết kế để kết nối thanh khoản on-chain sâu của mình với các thị trường vốn off-chain. Được công bố tại Consensus Hong Kong 2025, Spark Prime và Spark Institutional Lending sẽ mở quyền truy cập vào hơn 9 tỷ USD thanh khoản stablecoin được triển khai của giao thức cho các quỹ phòng hộ, công ty giao dịch và fintech. Sáng kiến này nhắm mục tiêu vào thị trường cho vay crypto off-chain ước tính 33 tỷ USD, một lượng vốn lớn hơn đáng kể so với chỉ cho vay DeFi.
Các sản phẩm này được thiết kế cho các tổ chức vẫn thận trọng về việc tiếp xúc trực tiếp on-chain do yêu cầu lưu ký và tuân thủ. Spark nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách này, cung cấp một con đường thân thiện với quy định để tài chính truyền thống tiếp cận các cơ hội lợi suất và thanh khoản trong tài chính phi tập trung.
Các khoản vay được thế chấp quá mức giảm thiểu rủi ro đối tác
Cơ sở hạ tầng mới của Spark được thiết kế để ngăn chặn các loại thất bại đã thấy trong các chu kỳ thị trường trước đây bằng cách ưu tiên bảo mật và quản lý rủi ro. Hệ thống này dựa vào các khoản vay được thế chấp quá mức, tránh xa các thực tiễn cho vay không có bảo đảm đã dẫn đến những tổn thất đáng kể trước đây. Spark Prime có mô hình cho vay ký quỹ được hỗ trợ bởi công cụ thanh lý của nhà môi giới chính Arkis, có thể tự động giải quyết các vị thế trên cả các địa điểm tập trung và phi tập trung nếu vượt quá ngưỡng rủi ro.
Đối với các công ty yêu cầu các giải pháp lưu ký hoàn toàn, Spark Institutional Lending cung cấp các thỏa thuận với các nhà cung cấp như Anchorage Digital, cho phép các tổ chức vay dựa trên tài sản thế chấp do bên thứ ba được quản lý nắm giữ. Cấu trúc này cung cấp một lớp bảo mật quan trọng cho người cho vay.
Hiện trạng vẫn là cho vay không có bảo đảm cho các quỹ phòng hộ, điều này có thể dẫn đến hậu quả tồi tệ. Bằng cách giữ các vị thế được thế chấp quá mức và nắm giữ tài sản thế chấp với một trung gian, bạn cải thiện đáng kể sự an toàn cho người cho vay.
— Sam MacPherson, Đồng sáng lập Phoenix Labs
Sáng kiến xây dựng trên tiền lệ thanh khoản của Coinbase và PayPal
Việc ra mắt chính thức hóa chiến lược hiện có của Spark là phục vụ các đối tác cấp tổ chức. Giao thức này có thành tích triển khai đáng kể, bao gồm cung cấp phần lớn thanh khoản cho sản phẩm vay bitcoin của Coinbase vào năm 2025. Ngoài ra, Spark đã phân bổ hàng trăm triệu đô la để hỗ trợ stablecoin PYUSD của PayPal.
Bằng cách tạo ra một khuôn khổ tiêu chuẩn hóa với Spark Prime và Spark Institutional Lending, giao thức đang tự định vị mình là một kênh chính giữa các nhóm thanh khoản stablecoin on-chain khổng lồ và các yêu cầu có cấu trúc của các thị trường vốn off-chain. Động thái này nhằm mục đích nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho người vay đồng thời cung cấp các cơ hội lợi suất an toàn, minh bạch cho người cho vay trong hệ sinh thái DeFi.
