Chỉ số S&P 500 đã vượt mốc 7000 điểm lần thứ hai trong lịch sử, đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là 7022 điểm vào thứ Tư sau quá trình hồi phục nhanh chóng trong 15 ngày.
Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo Bank, cho biết: "Nếu danh mục đầu tư được xây dựng với tầm nhìn dài hạn, sự đa dạng hóa và nhu cầu thanh khoản thực tế, thì một ngày hỗn loạn không đương nhiên là tín hiệu để từ bỏ nó. Thông thường, đó là lời nhắc nhở hãy bám sát quy trình."
Sự hồi phục của chỉ số tham chiếu phần lớn được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn. Kể từ mức thấp hậu chiến tranh vào ngày 30 tháng 3, khoảng 40% mức tăng 660 điểm của S&P 500 đến từ Nvidia, Alphabet, Apple, Amazon và Microsoft. Điều này đã khiến chỉ số S&P 500 trọng số bằng nhau (equal-weight) tụt hậu so với chỉ số tham chiếu chính thức khoảng 4 điểm phần trăm trong cùng kỳ.
Hiệu suất vượt trội của các gã khổng lồ công nghệ làm dấy lên những câu hỏi về sự tập trung của thị trường, khi nhóm "Magnificent Seven" hiện chiếm khoảng 35% giá trị vốn hóa thị trường của S&P 500. Các lĩnh vực công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông và tiêu dùng không thiết yếu dự kiến sẽ đóng góp gần một nửa lợi nhuận quý I của chỉ số này.
Các nhà đầu tư đã chứng kiến một đợt sụt giảm khá đáng sợ của S&P 500 trong suốt 21 ngày sau cuộc xung đột giữa Mỹ và Iran cùng sự gia tăng của giá dầu toàn cầu. Thị trường giảm nhanh bao nhiêu thì hồi phục còn nhanh hơn bấy nhiêu. S&P 500 chạm đáy vào ngày 30 tháng 3 và chỉ mất 15 ngày giao dịch để lấy lại mức trước chiến tranh.
Sự hồi phục hình chữ V này làm nổi bật cái giá của việc đứng ngoài các đợt sụt giảm. Dữ liệu từ JPMorgan cho thấy trong 20 năm qua, khoảng 70% trong số 10 giai đoạn tăng điểm tốt nhất của thị trường chứng khoán diễn ra trong vòng hai tuần sau 10 giai đoạn tồi tệ nhất. Theo BlackRock, nếu bỏ lỡ chỉ 5 ngày trong số đó, lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ bị cắt giảm 40%.
Louis Navellier từ Navellier Calculated Investing cho biết: “Khi các cổ phiếu công nghệ lớn bứt phá, nó sẽ đẩy chỉ số S&P tính theo vốn hóa thị trường đi xa hơn nhiều so với chỉ số S&P trọng số bằng nhau. Các tập đoàn công nghệ lớn không lo lắng về giá dầu.”
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn đó. Tổn thất tín dụng tư nhân, sự gián đoạn lĩnh vực phần mềm do AI và khả năng xảy ra bong bóng công nghệ là những nguồn gây lo ngại. Cuộc chiến đang diễn ra và khả năng giá dầu hướng tới mức $100 một thùng, cùng với cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp tới, sẽ thử thách lòng kiên nhẫn của nhà đầu tư.
Bất chấp những rủi ro này, một số nhà phân tích tin rằng nhiều lo ngại đã được phản ánh vào giá thị trường. Mike Wilson của Morgan Stanley nhận định: “Thị trường thường không hào phóng đến mức đưa ra nhiều cơ hội, đó là lý do tại sao chúng tôi khuyến khích các nhà đầu tư nên tham gia sớm. Điểm mấu chốt là thị trường đang làm những gì chúng thường làm — chiết khấu tương lai trước khi các dòng tít báo xuất hiện.”
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
