SK Hynix Inc., nhà cung cấp chính cho bộ tăng tốc AI của Nvidia, đã chứng kiến lợi nhuận hoạt động quý 1 tăng vọt hơn 5 lần lên mức kỷ lục 37,6 nghìn tỷ won (25,42 tỷ USD), nhờ nhu cầu bùng nổ đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) thiết yếu để đào tạo các mô hình trí tuệ nhân tạo.
"Khi AI phát triển từ giai đoạn đào tạo mô hình lớn sang 'AI tác nhân' (agent AI)—nơi suy luận thời gian thực được lặp lại trong các môi trường dịch vụ khác nhau—nền tảng nhu cầu cho cả DRAM và NAND flash đang mở rộng," SK Hynix cho biết trong một tuyên bố.
Doanh thu của nhà sản xuất chip Hàn Quốc trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3 đã tăng 198% so với cùng kỳ năm ngoái lên 52,6 nghìn tỷ won, phù hợp với dự báo của LSEG SmartEstimate. Điều này so với mức lợi nhuận hoạt động chỉ 7,4 nghìn tỷ won trong cùng quý năm ngoái, làm nổi bật sự tăng tốc đáng kể trong nhu cầu về các giải pháp bộ nhớ tiên tiến.
Kết quả này củng cố quan điểm rằng ngành bán dẫn đang trong một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ được thúc đẩy bởi chi tiêu cho hạ tầng AI. Nó tạo áp lực lên các đối thủ cạnh tranh như Samsung Electronics và Micron Technology trong việc tăng cường sản xuất HBM của riêng họ, đồng thời nhấn mạnh những hạn chế nghiêm trọng về nguồn cung mà các gã khổng lồ công nghệ đang tuyệt vọng tìm cách vượt qua.
Cuộc đua vũ trang AI cần đạn dược
Sự gia tăng nhu cầu liên quan trực tiếp đến sự bùng nổ của AI tạo sinh, vốn đòi hỏi một lượng lớn bộ nhớ hiệu suất cao xếp chồng trực tiếp lên các bộ xử lý để xử lý các tập dữ liệu khổng lồ. SK Hynix hiện là người dẫn đầu trong lĩnh vực HBM3 và HBM3E, các loại bộ nhớ được sử dụng trong GPU H100 và H200 đang thống trị thị trường của Nvidia, mang lại cho công ty một vị thế quan trọng trong chuỗi cung ứng AI.
Cường độ của nhu cầu này đã được phản ánh ở các ngóc ngách khác của thế giới công nghệ. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 1 gần đây của Tesla, CEO Elon Musk đã tuyên bố: "Chúng tôi đơn giản là không có đủ chip để mở rộng quy mô... Không đời nào ngành công nghiệp có thể theo kịp nhu cầu." Quan điểm này từ một nhà phát triển AI lớn làm nổi bật tình trạng thiếu hụt hệ thống đang thúc đẩy lợi nhuận kỷ lục cho các nhà sản xuất linh kiện như SK Hynix. Kế hoạch đầy tham vọng của riêng Tesla cho dự án sản xuất chip "TerraFab", hợp tác với Intel, càng cho thấy nguồn cung đã trở nên quan trọng như thế nào.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Báo cáo của SK Hynix là một tín hiệu lạc quan cho toàn bộ lĩnh vực thiết bị và vật liệu bán dẫn. Kế hoạch đầu tư gần 13 tỷ USD vào một cơ sở đóng gói tiên tiến mới tại Hàn Quốc của công ty là phản ứng trực tiếp đối với nhu cầu này. Đối với các nhà đầu tư, điều này xác nhận tính lâu dài của chủ đề đầu tư phần cứng AI. Trong khi SK Hynix (HXSCL) là người hưởng lợi trực tiếp, kết quả cũng gợi ý sức mạnh tiếp tục của Nvidia (NVDA) và tiềm năng tăng giá cho các đối thủ như Samsung (SSNLF) và Micron (MU) khi họ chạy đua để giành thị phần trong thị trường HBM có biên lợi nhuận cao. Rủi ro chính vẫn nằm ở việc thực hiện các quy trình sản xuất và đóng gói phức tạp cho bộ nhớ thế hệ tiếp theo, nhưng hiện tại, nhu cầu đang vượt xa nguồn cung.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
