Giá bạc (XAG/USD) đã phục hồi hơn 5,5% vào thứ Tư để chạm mốc 77 USD, khi sự lạc quan trở lại về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã khiến đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm xuống. Động thái này đánh dấu mức tăng trong ngày lớn nhất của bạc trong vài tuần, thử thách một rào cản kỹ thuật quan trọng.
Sự sụt giảm mạnh của đồng USD, động lực chính cho động thái này, diễn ra sau khi Axios đưa tin rằng Washington và Tehran đang tiến gần hơn đến một thỏa thuận tiềm năng. Điều này làm giảm bớt những lo ngại tức thời về lạm phát và chuyển tâm lý nhà giao dịch sang khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm nay, tạo hỗ trợ cho các kim loại quý không sinh lời như bạc và vàng, vốn cũng tăng 2% sau tin tức này.
Từ góc độ kỹ thuật, đà tăng đã gặp ngưỡng kháng cự ban đầu tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hiện nằm ở mức 77 USD. Mặc dù động lực trong ngày mạnh mẽ, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cải thiện lên mức 53, nhưng chỉ số Chỉ số định hướng trung bình (ADX) thấp ở mức 12 cho thấy xu hướng cơ bản vẫn còn yếu, hướng tới khả năng tích lũy, theo phân tích của FXStreet.
Rào cản kỹ thuật và tâm lý then chốt đối với bạc vẫn là đường SMA 100 ngày gần 80 USD. Một mức đóng cửa dứt khoát trên mức này có thể gây ra một đợt ép mua (short squeeze), thu hút thêm dòng vốn từ các quỹ theo đuổi động lượng. Theo phân tích từ ZeroHedge, các chiến lược CTA hiện đang cho thấy một cấu trúc có thể dẫn đến việc mua vào tăng tốc nếu một sự bứt phá đi lên được xác nhận.
Vị thế đầu cơ vẫn thấp bất chấp đà tăng
Một đặc điểm đáng chú ý của thị trường hiện nay là mức độ tham gia đầu cơ tương đối thấp. Dữ liệu về các vị thế tiền tệ được quản lý cho thấy vị thế mua đầu cơ trong hợp đồng tương lai bạc vẫn còn thấp, một hệ quả từ giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều tháng gần đây. Việc thiếu sự sở hữu quá đông đảo này có thể tạo thêm không gian cho giá chạy nếu ngưỡng kháng cự 80 USD bị phá vỡ.
Hơn nữa, chỉ số biến động bạc (VXSLV) đã giảm từ các mức cao gần đây, khiến các chiến lược quyền chọn trở nên ít tốn kém hơn. Trong khi tỷ giá Vàng/Bạc vẫn là thước đo chính cho giá trị tương đối, thiết lập hiện tại của bạc chỉ ra một cơ hội bất đối xứng tiềm năng nếu động lực được xây dựng. Ở phía giảm điểm, hỗ trợ ban đầu được thấy ở vùng 70,00-71,00 USD, với đường SMA 200 ngày ở mức 63,00 USD đóng vai trò là sàn dài hạn chính.
Nhu cầu AI cung cấp mức sàn công nghiệp
Bên cạnh các động lực đầu cơ và tiền tệ, bức tranh cơ bản của bạc được hỗ trợ bởi vai trò quan trọng của nó như một kim loại công nghiệp. Việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang diễn ra đòi hỏi một lượng bạc đáng kể, loại kim loại có độ dẫn điện cao nhất trong số các kim loại. Nhu cầu này cung cấp một mức sàn hỗ trợ mạnh mẽ cho giá cả.
Thành phần nhu cầu công nghiệp được phản ánh trong sức mạnh thị trường rộng lớn hơn, với Thống kê Canada gần đây đã báo cáo rằng xuất khẩu kim loại của Canada đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng Ba. Trong khi các tin tức địa chính trị và động lực đồng USD đang thúc đẩy hành động giá ngắn hạn, nhu cầu dài hạn từ các lĩnh vực như AI và năng lượng mặt trời vẫn là một hỗ trợ cấu trúc then chốt cho bạc.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
