Shell Plc đã đồng ý mua lại nhà sản xuất năng lượng Canada ARC Resources Ltd. với giá trị doanh nghiệp khoảng 16,4 tỷ USD, một bước đi quan trọng nhằm củng cố sản lượng khí đốt tự nhiên và chất lỏng, đồng thời đảm bảo tăng trưởng dài hạn từ lưu vực đá phiến Montney trù phú của Canada.
“ARC là một nhà sản xuất chất lượng cao, chi phí thấp và thuộc nhóm dẫn đầu về cường độ carbon thấp hoạt động tại lưu vực đá phiến Montney, giúp bổ sung cho sự hiện diện hiện tại của chúng tôi tại Canada và củng cố nền tảng tài nguyên của chúng tôi trong nhiều thập kỷ tới,” Giám đốc điều hành của Shell, Wael Sawan, cho biết trong một tuyên bố. “Điều này thiết lập Canada là một khu vực trọng tâm của Shell đồng thời thúc đẩy chiến lược mang lại nhiều giá trị hơn với ít phát thải hơn của chúng tôi.”
Thỏa thuận định giá ARC ở mức 32,80 CAD mỗi cổ phiếu, cao hơn 20% so với giá trung bình gia quyền theo khối lượng trong 30 ngày tính đến ngày 24 tháng 4 năm 2026. Thỏa thuận bao gồm 8,20 CAD tiền mặt và 0,40247 cổ phiếu phổ thông của Shell cho mỗi cổ phiếu ARC, khiến khoản thanh toán xấp xỉ 25% tiền mặt và 75% cổ phiếu. Tổng giá trị vốn chủ sở hữu là khoảng 13,6 tỷ USD.
Việc mua lại ngay lập tức bổ sung 370.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày (kboe/d) và đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng hàng năm kép của Shell lên 4% cho đến năm 2030, tăng so với mức 1% đã được hướng dẫn trước đó. Động thái này dự kiến sẽ làm tăng dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu từ năm 2027 và tạo ra lợi nhuận ở mức hai con số, theo công ty.
Sự kết hợp này tạo ra một vị thế thống trị tại hệ tầng Montney, hợp nhất hơn 1,5 triệu mẫu Anh ròng của ARC với 440.000 mẫu Anh ròng hiện có của Shell. Điều này cung cấp cho Shell một nền tảng tài nguyên chi phí thấp, thời gian kéo dài, có thể hỗ trợ chiến lược tăng trưởng khí đốt tích hợp và LNG tại Canada trong nhiều thập kỷ.
“Sự kết hợp này là một cơ hội tuyệt vời để ARC hiện thực hóa giá trị cho các cổ đông của chúng tôi và tiếp tục hưởng lợi từ sự thành công của Shell trong tương lai,” Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của ARC, Terry Anderson, cho biết. “Tôi rất hào hứng khi tài sản và đội ngũ nhân sự đẳng cấp thế giới của ARC sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giúp Shell tăng cường hơn nữa bức tranh tài nguyên của Canada.”
Shell sẽ tài trợ cho giá trị vốn chủ sở hữu 13,6 tỷ USD bằng 3,4 tỷ USD tiền mặt và phát hành khoảng 228 triệu cổ phiếu mới. Công ty cũng sẽ tiếp nhận khoảng 2,8 tỷ USD nợ ròng và các khoản thuê tài chính.
Shell tuyên bố họ kỳ vọng sẽ hấp thụ các khoản chi phí vốn bổ sung trong phạm vi hướng dẫn hiện tại là 20-22 tỷ USD cho giai đoạn 2027-2028 và dự kiến đạt được khoảng 250 triệu USD hiệp lực hàng năm trong vòng một năm kể từ khi kết thúc thỏa thuận. Chính sách phân phối cho cổ đông của công ty là hoàn trả 40-50% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh vẫn không thay đổi.
Giao dịch đã được hội đồng quản trị của cả hai công ty chấp thuận nhất trí và dự kiến sẽ kết thúc vào nửa cuối năm 2026, tùy thuộc vào sự chấp thuận từ các cổ đông ARC, tòa án và các cơ quan quản lý.
Goldman Sachs International đóng vai trò là cố vấn tài chính độc quyền cho Shell, trong khi RBC Capital Markets tư vấn cho ARC Resources.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
