Cổ phiếu bán dẫn tăng vọt 40% trong đợt tăng trưởng lịch sử 32 năm

Một chỉ số bán dẫn quan trọng đã tăng 40% kể từ ngày 31 tháng 3, một đợt tăng trưởng lịch sử đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ nhất trong lịch sử 32 năm của lĩnh vực này và báo hiệu sự thay đổi tiềm năng trong cách các nhà đầu tư định giá sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo.

Jeffrey Neal Johnson của MarketBeat.com đã viết: “Giai đoạn tiếp theo của việc tạo ra giá trị nằm ở cơ sở hạ tầng đám mây cho phép các tác nhân AI tự trị vận hành an toàn và tức thời trong thế giới thực,” nêu bật sự xoay trục từ huấn luyện mô hình AI sang triển khai thực tế.

Đợt phục hồi này, mới chỉ là lần thứ hai chỉ số ghi nhận chuỗi tăng điểm kéo dài hơn 11 ngày, trùng hợp với sự thăng hoa rộng lớn hơn của thị trường do nhóm công nghệ dẫn dắt. Chỉ số Nasdaq Composite gần đây đã đạt được chuỗi 13 ngày tăng điểm, dài nhất kể từ năm 1992, theo Dữ liệu Thị trường Dow Jones. Quỹ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) cũng tăng gần 14% chỉ trong một tuần, phản ánh sự phục hồi mạnh mẽ của các cổ phiếu phần mềm vốn đã tụt hậu trước đó.

Đối với các nhà đầu tư, đợt phục hồi của nhóm bán dẫn nhấn mạnh niềm tin to lớn vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI dài hạn. Tuy nhiên, tốc độ chưa từng có của nó cũng làm dấy lên lo ngại rằng lĩnh vực này có thể đang bị mua quá mức, đặc biệt khi thị trường đang phải vật lộn với các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô như giá dầu thô tăng, đẩy giá dầu Brent tương lai lên trên 102 USD/thùng và nỗi lo lạm phát dai dẳng.

Từ Phần cứng đến một Nền tảng Mới

Mặc dù làn sóng bùng nổ AI đầu tiên đã mang lại lợi nhuận lịch sử cho các công ty bán dẫn sản xuất phần cứng để huấn luyện các mô hình khổng lồ, nhưng trọng tâm của thị trường đang phát triển. Các nhà phân tích gợi ý rằng một sự luân chuyển chiến lược sang lớp phần mềm cơ sở hạ tầng đang được tiến hành, tập trung vào các nền tảng cho phép các tác nhân AI tự trị hoạt động trong thời gian thực. Bước đi này là từ “bộ não” của AI sang “hệ thần kinh” cho phép nó hành động.

Các công ty cung cấp bất động sản kỹ thuật số này đang thu hút sự chú ý. Cloudflare Inc. (NET), có nền tảng được định vị là công cụ triển khai cho các ứng dụng AI, gần đây đã báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái là 33,6%. Trong khi đó, Akamai Technologies Inc. (AKAM) đang tận dụng mạng lưới toàn cầu rộng lớn của mình để cung cấp nền tảng an toàn, có khả năng mở rộng cho các tác nhân AI. Sự tự tin của công ty được phản ánh trong chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD đang hoạt động, báo hiệu niềm tin của ban quản lý rằng cổ phiếu của họ có thể đang bị định giá thấp.

Việc Áp dụng AI trong Doanh nghiệp Tăng tốc

Nhu cầu về cơ sở hạ tầng mới này đang được thúc đẩy bởi việc áp dụng thực tế tại các doanh nghiệp. Các tập đoàn lớn đang vượt ra ngoài giai đoạn thử nghiệm và đang tích hợp AI vào các hoạt động cốt lõi, tạo ra một chu kỳ nhu cầu bền vững cho cả phần cứng và các dịch vụ đám mây cơ bản. Các hợp tác chiến lược gần đây, chẳng hạn như quan hệ đối tác của Infosys với OpenAI để phát triển các giải pháp AI cho doanh nghiệp và sự hợp tác của Tata Steel với Google Cloud về AI tác nhân, chứng minh xu hướng này. Các sáng kiến này tập trung vào việc triển khai các hệ thống tự trị cho các nhiệm vụ phức tạp, từ quản lý chuỗi cung ứng đến phát hiện gian lận, xác nhận sự xoay trục của thị trường sang ứng dụng AI trong thế giới thực.

Đợt tăng trưởng lịch sử của cổ phiếu bán dẫn phản ánh một thị trường đang định giá trong một siêu chu kỳ công nghệ kéo dài nhiều năm. Trong khi giai đoạn ban đầu hoàn toàn tập trung vào các nhà sản xuất chip như Nvidia và AMD, chương tiếp theo dường như liên quan đến một hệ sinh thái rộng lớn hơn gồm các công ty đám mây và cơ sở hạ tầng. HSBC gần đây đã hạ cấp chứng khoán Ấn Độ xuống mức “kém khả quan”, trích dẫn áp lực lạm phát và nhu cầu tiềm tàng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận—một lời nhắc nhở về môi trường vĩ mô mong manh. Tính bền vững của đợt phục hồi công nghệ cuối cùng có thể phụ thuộc vào việc liệu câu chuyện tăng trưởng mạnh mẽ của lĩnh vực này có thể vượt qua những rủi ro kinh tế dai dẳng này hay không.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.