Cổ phiếu SanDisk tăng vọt 2700% trong một năm nhờ nhu cầu dữ liệu AI

Cuộc đua xây dựng trí tuệ nhân tạo mạnh mẽ đã tạo ra sự thèm khát vô độ đối với lưu trữ dữ liệu, khiến cổ phiếu của SanDisk tăng vọt hơn 2700% chỉ trong một năm và biến khoản đầu tư 35.000 USD thành 1 triệu USD. Sự gia tăng này phản ánh một sự thay đổi thị trường mạnh mẽ, với việc công ty dự kiến sẽ gia nhập chỉ số NASDAQ 100 vào ngày 20 tháng 4, thay thế công ty phần mềm Atlassian.

"Đây là một thị trường chưa từng tồn tại, và thị trường này có khả năng sẽ là thị trường lưu trữ lớn nhất thế giới, về cơ bản là nắm giữ bộ nhớ làm việc cho các AI của thế giới," CEO Nvidia Jensen Huang cho biết vào tháng 1, gọi lưu trữ dữ liệu AI là một "thị trường hoàn toàn chưa được phục vụ." Cổ phiếu của SanDisk đã tăng 28% trong một ngày sau những bình luận của ông.

Gã khổng lồ lưu trữ dữ liệu có mức tăng trưởng cổ phiếu vượt xa mức tăng khoảng 30% của S&P 500 trong năm qua, và làm lu mờ lợi nhuận từ các đại gia công nghệ như Google (+115%), Microsoft (+12%), và thậm chí cả ngôi sao AI Nvidia (+90%). Hiệu suất của SanDisk cũng đứng đầu các đối thủ trong ngành lưu trữ, bao gồm Seagate Technology (+605%) và công ty mẹ cũ của nó, Western Digital (+922%). Sự bùng nổ toàn ngành cũng đã nâng đỡ Micron Technology, công ty đã chứng kiến cổ phiếu đạt mức cao nhất trong 52 tuần vào giữa tháng Ba.

Đợt tăng giá này đánh dấu một sự đảo ngược vận mệnh đáng kinh ngạc. Chỉ hai năm trước, ngành lưu trữ dữ liệu đã thua lỗ sau khi các công ty mua quá mức trong quá trình xây dựng điện toán đám mây. SanDisk đã được tách ra khỏi Western Digital vào tháng 2 năm 2025 để tách biệt mảng kinh doanh bộ nhớ flash có nhu cầu cao, cung cấp khả năng lưu trữ "nóng" truy cập tức thì cho các mô hình AI đang hoạt động, khỏi mảng kinh doanh lưu trữ "lạnh" ổ cứng truyền thống. Động thái đó đã định vị SanDisk hoàn hảo cho sự bùng nổ AI, thứ đã lật ngược thị trường từ dư cung sang thiếu hụt nghiêm trọng, mang lại cho SanDisk quyền năng tăng giá trên mỗi bit lên hơn 100% trong năm qua.

Tác động tài chính là rất rõ rệt. Trong quý kết thúc vào tháng 12 năm 2025, SanDisk báo cáo doanh thu 3 tỷ USD, tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập ròng 803 triệu USD, một mức tăng đáng kinh ngạc 672% so với cùng kỳ năm trước. Vốn hóa thị trường của công ty đã tăng vọt từ khoảng 5,5 tỷ USD một năm trước lên 135 tỷ USD hiện nay.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khi SanDisk báo cáo kết quả kinh doanh quý tiếp theo vào ngày 30 tháng 4. Mặc dù sự lạc quan đang ở mức cao, một số nhà phân tích đặt câu hỏi về tính bền vững của sự tăng trưởng bùng nổ này, chỉ ra tính chất chu kỳ trong lịch sử của ngành. Nhà phân tích William Kerwin của Morningstar đã viết: "Chúng tôi nghi ngờ rằng 'lần này sẽ khác'. Chúng tôi tin rằng Sandisk dễ bị ảnh hưởng bởi tính chu kỳ của thị trường trong mảng chip nhớ và không có quyền quyết định giá đối với khách hàng của mình." Báo cáo sắp tới sẽ là một bài kiểm tra quan trọng xem liệu nhu cầu do AI thúc đẩy có thể tạo ra một chu kỳ tăng trưởng mới, bền vững hay liệu ngành này đang hướng tới một vực thẳm dư cung khác.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.