Các điểm chính
Samsung Electronics Co. và SK Hynix Inc. đang từ bỏ hàng thập kỷ hợp đồng ngắn hạn để yêu cầu các thỏa thuận cung cấp từ 3 đến 5 năm từ các khách hàng công nghệ lớn, một sự thay đổi cơ bản nhằm chấm dứt chu kỳ bùng nổ và suy thoái khét tiếng của ngành bộ nhớ. Động thái này, được thúc đẩy bởi cuộc đua thâm dụng vốn để sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho AI, sẽ chốt doanh thu và ổn định lợi nhuận.
"Chúng tôi đang tích cực theo đuổi việc chuyển đổi các hợp đồng cung cấp từ cơ sở hàng năm hoặc hàng quý sang khung thời gian đa năm từ ba đến năm năm," Jeon Young-hyun, người đứng đầu bộ phận Giải pháp Thiết bị (DS) của Samsung, cho biết tại cuộc họp cổ đông vào tháng Ba.
Bắt đầu từ năm nay, Samsung sẽ áp dụng khung thỏa thuận dài hạn (LTA) tối thiểu 3 năm cho các hợp đồng mới với các khách hàng chính, bao gồm Microsoft Corp. và Google. SK Hynix đang đàm phán một thỏa thuận thậm chí còn dài hơn, thúc đẩy hợp đồng cung cấp DRAM thông dụng 5 năm với Google, tận dụng vị thế là nhà cung cấp hàng đầu các chip HBM3E mới nhất cần thiết cho các bộ tăng tốc AI. Cuộc đàm phán đó dự kiến sẽ kết thúc vào nửa đầu năm nay.
Mô hình mới này cung cấp cho các nhà sản xuất chip sự bảo vệ mạnh mẽ trước rủi ro giảm giá, đảm bảo dòng doanh thu có thể dự đoán được ngay cả khi nhu cầu thị trường đột ngột hạ nhiệt. Bằng cách đảm bảo doanh số bán hàng trong tương lai, các công ty có thể đưa ra các quyết định chi tiêu vốn chính xác hơn, tránh việc đầu tư quá mức tốn kém vốn đã từng gây khó khăn cho lĩnh vực này trong lịch sử. Đối với các sản phẩm tùy chỉnh có giá trị cao như HBM, mô hình "đặt hàng rồi mới sản xuất" giúp loại bỏ rủi ro tồn kho và cải thiện hiệu quả sản xuất, tạo ra một cấu trúc kinh doanh giống với một xưởng đúc tùy chỉnh như TSMC hơn là một nhà sản xuất hàng hóa thông thường.
Kỷ nguyên của các nhà cung cấp bộ nhớ lo lắng về việc sụt giảm giá và tồn kho tăng cao đang kết thúc. Một nguồn tin nội bộ trong ngành lưu ý rằng Samsung và SK Hynix hiện đang chuyển mình thành các đối tác hạ tầng chiến lược cho các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu, thay vì chỉ là các nhà cung cấp linh kiện.
Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
