Các điểm chính
Ngành công nghiệp robot nhân hình đã đạt đến bước ngoặt thương mại, với cuộc đua triển khai công nhân tự hành trong các nhà máy và kho bãi đang gia tốc nhanh hơn cả những mốc thời gian đầy tham vọng của Tesla Inc., theo một báo cáo cuối tháng 4 từ J.P. Morgan. Phân tích của ngân hàng cho thấy khoảng cách giữa những người dẫn đầu và những người tụt hậu đang ngày càng nới rộng, với nguồn vốn chảy vào một số ít công ty đã sẵn sàng cho việc sản xuất hàng loạt.
"Trở ngại chính của ngành đã chuyển từ 'liệu một mẫu thử nghiệm có thể hoàn thành nhiệm vụ' sang 'liệu nó có thể hoạt động tin cậy và nhất quán trong môi trường sản xuất hàng loạt hay không'", Karen Li, chuyên gia phân tích tại J.P. Morgan, cho biết trong báo cáo. Trọng tâm hiện nay là độ tin cậy, chu kỳ bảo trì và thời gian cần thiết để tích hợp robot vào các dây chuyền sản xuất hiện có, một dấu hiệu của sự trưởng thành về mặt thương mại.
Tesla đang nhắm tới mục tiêu bắt đầu sản xuất hàng loạt robot Optimus vào năm 2026 tại nhà máy ở Fremont, California, với mục tiêu 1 triệu chiếc mỗi năm. Công ty cũng lên kế hoạch cho một nhà máy thứ hai lớn hơn tại Texas vào năm 2027. Tuy nhiên, trong khi Tesla vẫn thận trọng trong việc tiết lộ thiết kế Optimus V3 mới nhất, các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) Trung Quốc đã triển khai hàng trăm robot trong các chương trình thí điểm về logistics và sản xuất. Boston Dynamics, một đối thủ cạnh tranh chính, cũng đang chuẩn bị giao robot Atlas cho các nhà máy của Hyundai Motor Co.
Động lực này tạo ra một thách thức lớn cho Tesla, khi định giá của công ty phụ thuộc gần như hoàn toàn vào tham vọng AI và robot. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức gấp khoảng 187 lần thu nhập dự báo năm 2026, một hệ số đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo trong các dự án mới như Optimus khi sự cạnh tranh từ các đối thủ nhanh nhạy hơn đang gia tăng.
CEO Elon Musk đã thừa nhận áp lực nặng nề, lưu ý rằng các đối thủ thực hiện "phân tích từng khung hình" đối với bất kỳ công nghệ mới nào mà Tesla tiết lộ. Công ty kế hoạch công bố thiết kế Optimus V3 vào khoảng cuối tháng 7 hoặc tháng 8 năm 2026, sát thời điểm bắt đầu sản xuất, để bảo vệ tài sản trí tuệ. Tuy nhiên, lộ trình tái cơ cấu nhà máy Fremont rất quyết liệt. Musk tuyên bố rằng việc dỡ bỏ dây chuyền sản xuất Model S và X hiện có và lắp đặt dây chuyền mới chỉ trong bốn tháng sẽ là một "tốc độ cực nhanh điên rồ". Sự gia tăng sản lượng chậm chạp này, kết hợp với kế hoạch chi tiêu vốn 25 tỷ USD cho AI và robot, mang lại cơ hội cho các đối thủ thiết lập chỗ đứng.
Các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc đang nhanh chóng định vị lại mình là các công ty công nghệ. Tập đoàn Chery, trong một thách thức trực tiếp đối với Tesla, đã định vị bộ phận robot AiMOGA của mình như một đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Chủ tịch Yin Tongyue nói: "Tesla làm Robot, Chery làm AiMOGA", đặt ra mục tiêu công khai cho đội ngũ của mình là lấy mục tiêu sản xuất 1 triệu đơn vị của Optimus làm tiêu chuẩn. Robot nhân hình đầu tiên của công ty, Mornine M1, đã được niêm yết bán trước trên JD.com với giá 285.800 nhân dân tệ (khoảng 41.800 USD), dự kiến bắt đầu giao hàng sau ngày 23 tháng 5. Các công ty Trung Quốc khác, bao gồm XPeng Inc. và SAIC Motor Corp., cũng đang triển khai robot riêng trên dây chuyền sản xuất, tận dụng chuỗi cung ứng sâu rộng và sự hỗ trợ từ chính phủ để đẩy nhanh quá trình thương mại hóa.
J.P. Morgan duy trì xếp hạng "underweight" (kém khả quan) đối với Tesla, mô tả công ty là đang "đuổi theo chứ không dẫn đầu" các OEM Trung Quốc và Boston Dynamics trong ngắn hạn. Trong khi sự tích hợp dọc và chip AI tự phát triển của Tesla là lợi thế dài hạn đáng kể, thách thức trước mắt là chứng minh họ có thể mở rộng quy mô sản xuất trước khi thị trường bị chiếm lĩnh bởi các đối thủ nhanh nhẹn hơn. Chiến trường chính không còn là phòng thí nghiệm, mà là sàn nhà máy.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
