Paulson cảnh báo khủng hoảng nợ Mỹ khi lợi suất 10 năm vượt 4,3%

Cựu Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Henry Paulson đã thúc giục các nhà hoạch định chính sách thiết lập một kế hoạch dự phòng cho khả năng sụp đổ nhu cầu đối với nợ của Hoa Kỳ, một kịch bản mà ông cảnh báo sẽ tác động nghiêm trọng đến nền kinh tế Mỹ. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Television, Paulson tuyên bố Hoa Kỳ cần một "kế hoạch dự phòng 'phá kính' ngắn hạn, có thể sử dụng được" sẵn sàng để triển khai ngay lập tức nếu một cuộc khủng hoảng xảy ra. Lời cảnh báo được đưa ra khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,308% và lợi suất kỳ hạn 30 năm leo lên 4,929%.

"Khi chúng ta thực sự đụng tường, nó sẽ rất bạo liệt, vì vậy chúng ta phải chuẩn bị cho khả năng đó," Paulson nói trong cuộc phỏng vấn. Ông nhấn mạnh rằng thời điểm xảy ra một cuộc khủng hoảng như vậy là không thể dự đoán được, nhưng rủi ro là đủ lớn để các nhà hoạch định chính sách phải chuẩn bị ngay lập tức.

Paulson đã vạch ra một sự khác biệt rõ rệt giữa một cuộc khủng hoảng thị trường Kho bạc tiềm tàng và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 mà ông đã quản lý. Năm 2008, cuộc khủng hoảng bắt nguồn từ khu vực tư nhân và chính phủ Hoa Kỳ có khả năng tài khóa để can thiệp. Tuy nhiên, một cuộc khủng hoảng nợ công sẽ trực tiếp làm suy yếu khả năng vay mượn và hoạt động của chính phủ, tước đi vai trò cứu tinh tiềm năng của chính phủ và đặt nó vào trung tâm của vấn đề.

Rủi ro cốt lõi, theo Paulson, là một chu kỳ tự củng cố, nơi nhu cầu trái phiếu Kho bạc giảm buộc chính phủ phải đưa ra lợi suất cao hơn để thu hút người mua. Điều này làm tăng chi phí vay, nới rộng thâm hụt tài khóa và làm nhà đầu tư thêm hoảng sợ. "Khi Fed trở thành người mua duy nhất, giá trái phiếu Kho bạc giảm và lãi suất tăng, đó sẽ là một điều rất nguy hiểm," ông cảnh báo. Tình trạng này được khuếch đại bởi các áp lực hiện có đối với nợ của Hoa Kỳ, bao gồm thâm hụt tài khóa ngày càng tăng, phát hành trái phiếu quy mô lớn và lo ngại lạm phát dai dẳng, tất cả đã đè nặng lên sức hấp dẫn dài hạn của trái phiếu Kho bạc.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.