Một phân tích mới về thị trường phần mềm đám mây cho thấy khoảng cách ngày càng nới rộng giữa Oracle Corp. (ORCL) và ServiceNow Inc. (NOW), trong đó mức tồn đọng khổng lồ và các khoản đầu tư AI của Oracle mang lại cho công ty này một lợi thế rõ rệt. Sự phân kỳ này gợi ý về một sự thay đổi tiềm năng trong một thị trường vốn từ lâu đã bị thống trị bởi một vài người chơi chính.
Phân tích ngày 20 tháng 4 nêu bật mảng kinh doanh đám mây đang bùng nổ của Oracle là động lực chính cho vị thế được củng cố của hãng. Báo cáo đối chiếu điều này với ServiceNow, công ty được cho là đang đối mặt với những cơn gió ngược từ sự tăng trưởng chậm lại và những rủi ro liên quan đến việc tích hợp các thương vụ mua lại gần đây.
Trọng tâm của động lực tăng trưởng của Oracle là nghĩa vụ thực hiện còn lại kỷ lục, hay đơn hàng tồn đọng, trị giá 553 tỷ USD, một con số cung cấp tầm nhìn đáng kể về doanh thu tương lai. Đệm tài chính này hoàn toàn trái ngược với những thách thức mà ServiceNow đang phải đối mặt, khi quỹ đạo tăng trưởng của công ty này dường như đang chững lại.
Đối với các nhà đầu tư, báo cáo báo hiệu một sự đánh giá lại tiềm năng đối với hai cổ phiếu phần mềm đám mây. Các chỉ số hiệu suất mạnh mẽ của Oracle có thể thu hút tâm lý lạc quan, trong khi sự tăng trưởng chậm lại của ServiceNow có thể khiến các nhà đầu tư đánh giá lại định giá của công ty trong bối cảnh đám mây cạnh tranh, vốn bao gồm cả những gã khổng lồ như Microsoft Azure và Amazon Web Services.
Thành công của Oracle gắn liền sâu sắc với nỗ lực thúc đẩy mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng đám mây và trí tuệ nhân tạo. Khả năng đảm bảo các hợp đồng dài hạn của công ty, được phản ánh trong mức tồn đọng nửa nghìn tỷ đô la, cho thấy chiến lược của họ đang gây được tiếng vang với các doanh nghiệp lớn. Mức tồn đọng này, một thước đo cho doanh thu tương lai đã ký kết, là một chỉ số mạnh mẽ về sự ổn định và tăng trưởng có thể dự đoán được, một phẩm chất được các nhà đầu tư đánh giá cao.
Ngược lại, các thách thức của ServiceNow, được trích dẫn là "tăng trưởng chậm lại và rủi ro tích hợp", chỉ ra những khó khăn tiềm tàng trong việc duy trì câu chuyện tăng trưởng cao của mình. Mặc dù công ty đã dẫn đầu trong không gian quản lý dịch vụ CNTT, báo cáo gợi ý rằng công ty có thể đang đối mặt với sự cạnh tranh gia tăng và các rào cản nội bộ có thể làm giảm triển vọng của mình.
Động lực giữa Oracle và ServiceNow là một chỉ số chính cho thị trường phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) rộng lớn hơn. Khi các công ty trên toàn thế giới tiếp tục chuyển các hoạt động của họ sang đám mây, khả năng thực thi trên cả công nghệ và bán hàng trở nên quan trọng. Quỹ đạo hiện tại của Oracle, được thúc đẩy bởi các dịch vụ AI và đám mây, định vị công ty một cách thuận lợi trước ServiceNow, nơi sự tập trung của nhà đầu tư hiện có thể sẽ chuyển sang cách công ty giải quyết các lo ngại về tăng trưởng và tích hợp của mình.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
