Sự tháo chạy của ban lãnh đạo OpenAI đang tăng tốc ngay khi mảng kinh doanh doanh nghiệp của đối thủ Anthropic được cho là đã đạt mức doanh thu 44 tỷ USD, tạo ra một bài kiểm tra áp lực quan trọng cho người dẫn đầu về AI.
Trưởng bộ phận bán hàng của OpenAI, James Dyett, đã thông báo rời đi vào thứ Hai, là lãnh đạo cấp cao thứ sáu rời khỏi công ty trị giá 850 tỷ USD trong những tháng gần đây, làm gia tăng lo ngại về sự ổn định quản lý khi sự cạnh tranh từ đối thủ Anthropic ngày càng khốc liệt. Dyett, người chịu trách nhiệm về bán hàng doanh nghiệp và API, sẽ chuyển sang quỹ đầu tư mạo hiểm Thrive Capital.
"Thời điểm này là phù hợp," Dyett viết trong một bài đăng trên X. "Tôi bị thu hút trở lại với các giai đoạn đầu xây dựng công ty, và OpenAI đang ở một vị thế vững chắc." Thrive Capital là một nhà đầu tư lâu năm của OpenAI và có mối quan hệ thân thiết với CEO Sam Altman.
Sự rời đi của Dyett nối tiếp một chuỗi các cuộc tháo chạy cấp cao đã làm rỗng hàng ngũ lãnh đạo của OpenAI. Trong vài tháng qua, công ty đã chứng kiến sự ra đi của giám đốc sản phẩm và kinh doanh Fidji Simo (nghỉ ốm), giám đốc marketing Kate Rouch và phó chủ tịch khoa học Kevin Weil. Giám đốc vận hành Brad Lightcap cũng chuyển sang một vai trò mới, trong khi Bill Peebles, người dẫn dắt dự án video Sora, cũng đã rời đi.
Việc mất đi một giám đốc bán hàng cấp cao diễn ra vào một thời điểm bấp bênh đối với OpenAI. Sự biến động ở các vai trò thương mại chủ chốt có nguy cơ làm suy yếu chiến lược thâm nhập thị trường của công ty ngay khi các khách hàng doanh nghiệp cam kết hàng tỷ USD cho trí tuệ nhân tạo. Sự mất ổn định lãnh đạo tạo ra một cơ hội đáng kể cho các đối thủ cạnh tranh, đáng chú ý nhất là Anthropic, đơn vị đang ráo riết nhắm mục tiêu vào cùng một tệp khách hàng doanh nghiệp.
Cuộc tấn công doanh nghiệp của Anthropic
Trong khi OpenAI điều hành quá trình tái tổ chức nội bộ, Anthropic đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty được cho là đã tăng vọt lên gần 44 tỷ USD, tăng gần gấp 5 lần so với cuối năm 2025, theo một phân tích gần đây. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự đón nhận mạnh mẽ từ doanh nghiệp, với 8 trong số 10 công ty Fortune 10 hiện là khách hàng của Anthropic và hơn 1.000 tài khoản chi tiêu hơn 1 triệu USD mỗi năm.
Thành công này phần lớn nhờ vào dòng mô hình Claude và sản phẩm mã hóa tác nhân Claude Code, vốn đã đạt doanh thu hàng năm 2,5 tỷ USD tính đến tháng 2 năm 2026. Việc giành thị phần nhanh chóng trong phân khúc doanh nghiệp béo bở này tạo ra áp lực trực tiếp lên OpenAI, đơn vị đã tranh chấp phương pháp kế toán tổng doanh thu của Anthropic, lập luận rằng con số ròng thực tế gần 22 tỷ USD hơn. Sự bất đồng công khai này làm nổi bật cuộc cạnh tranh khốc liệt cho một thị trường dự kiến trị giá hàng nghìn tỷ USD.
Câu hỏi về định giá
Sự đối đầu gay gắt đang thúc đẩy mức định giá đáng kinh ngạc trong thị trường tư nhân. Anthropic được cho là đang tìm kiếm một vòng gọi vốn mới giúp định giá công ty ở mức hơn 900 tỷ USD, vượt qua mức định giá gần nhất của OpenAI. Sự tăng trưởng nhanh chóng này — gấp 15 lần trong 14 tháng đối với Anthropic — đang gây lo ngại cho một số nhà đầu tư.
Định giá cao dựa trên sự tăng trưởng theo cấp số nhân liên tục, tuy nhiên kinh tế đơn vị cơ bản vẫn đầy thách thức. Ví dụ, Anthropic dự kiến chi khoảng 19 tỷ USD cho điện toán vào năm 2026, gần tương đương với doanh thu của mình và dự kiến không có lãi cho đến năm 2028. Một số nhà đầu tư ban đầu được cho là đang bỏ qua vòng gọi vốn mới nhất, vì lo ngại rằng việc IPO trong tương lai có thể diễn ra ở mức định giá thấp hơn. Đối với các nhà đầu tư, sự xáo trộn nhân sự lãnh đạo tại OpenAI thêm một lớp rủi ro cho một lĩnh vực vốn đã có tỷ lệ đốt tiền cao và cạnh tranh gay gắt.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
