Giá dầu toàn cầu đã tăng hơn 3% và hợp đồng tương lai cổ phiếu giảm sau khi cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố sẽ tiến hành các cuộc tấn công “cực kỳ nghiêm trọng” vào Iran trong vòng hai đến ba tuần tới, làm leo thang đáng kể căng thẳng trong khu vực. Những lời bình luận được đưa ra trong một bài phát biểu quốc gia, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong cuộc xung đột vốn đã làm gián đoạn dòng chảy năng lượng toàn cầu và khiến các thị trường quốc tế lo lắng.
Jim Reid, trưởng bộ phận nghiên cứu kinh tế vĩ mô toàn cầu tại Deutsche Bank, đã viết trong một báo cáo hôm thứ Hai: “Vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc rõ ràng cho cuộc xung đột và với nhiều dòng tiêu đề khác nhau, các nhà đầu tư vẫn lo sợ về một sự leo thang mới. Tác động của thị trường ngày càng trở nên nghiêm trọng khi các nhà đầu tư định giá vào một cuộc xung đột kéo dài hơn”.
Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và mạnh mẽ. Giá dầu thô Brent giao tháng 6 đã tăng 3,7% lên 104,9 USD/thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Hoa Kỳ tăng 2,49% lên 102,61 USD/thùng, lần đầu tiên chốt phiên trên 100 USD kể từ tháng 7 năm 2022. Trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 256 điểm, tương đương 0,55%, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 0,69% và 0,89%.
Các lời đe dọa này làm trầm trọng thêm cuộc xung đột bắt đầu từ ngày 28 tháng 2 và Iran đã đóng cửa Eo biển Hormuz một cách hiệu quả, một điểm nghẽn quan trọng đối với khoảng 1/5 nguồn cung dầu của thế giới. Cam kết leo thang của ông Trump làm tăng khả năng xảy ra một cuộc chiến tranh trên bộ trực tiếp và những cú sốc giá năng lượng kéo dài, với một số nhà phân tích hiện đang mô phỏng các kịch bản trong đó giá dầu thô có thể đạt tới 200 USD/thùng.
Eo biển Hormuz vẫn là tâm điểm
Tác động chính của cuộc xung đột đối với thị trường toàn cầu bắt nguồn từ việc đóng cửa Eo biển Hormuz. Động thái bóp nghẹt tuyến đường thủy thường vận chuyển hơn 20 triệu thùng dầu mỗi ngày của Iran đã gây ra những làn sóng chấn động khắp các thị trường năng lượng. Giá dầu đã tăng hơn 50% chỉ riêng trong tháng Ba. Đáp lại, Hoa Kỳ đã chuyển các khí tài quân sự đáng kể vào khu vực, báo hiệu rằng mặc dù một cuộc chiến tranh trên bộ chưa được công bố, nhưng các bước chuẩn bị đang được tiến hành.
Các đợt triển khai gần đây bao gồm ít nhất 2.500 Thủy quân lục chiến và thủy thủ trên tàu USS Tripoli, một tàu đổ bộ tấn công được thiết kế cho các hoạt động viễn chinh. Họ tham gia cùng các thành phần của Sư đoàn Không vận 82, một đơn vị được cấu trúc để triển khai nhanh chóng vào các môi trường thù địch. Iran đã đáp trả bằng những lời cảnh báo của riêng mình. Chủ tịch quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf cho biết các lực lượng Iran đang “chờ đợi sự xuất hiện của quân đội Mỹ trên mặt đất để thiêu rụi họ”, theo báo cáo của truyền thông nhà nước.
Các nhà phân tích định giá cho một cuộc xung đột kéo dài
Khi không có lối thoát rõ ràng, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một thời kỳ bất ổn kéo dài. Chỉ số S&P 500 đã giảm trong năm tuần liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2022, phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng về rủi ro lạm phát cao hơn và tăng trưởng kinh tế chậm lại.
Các nhà phân tích tại Macquarie Group đã viết vào thứ Sáu rằng dầu Brent có thể đạt 200 USD/thùng, đẩy giá xăng của Mỹ lên 7 USD/gallon nếu cuộc chiến tiếp tục đến cuối tháng Sáu. Ngân hàng đầu tư này đã ấn định xác suất 40% cho kết quả này. Kịch bản thay thế, với xác suất 60%, dự báo cuộc xung đột kết thúc trong tháng này, với giá dầu giảm trở lại mức thấp 80 USD vào năm tới — vẫn cao hơn nhiều so với mức khoảng 73 USD/thùng trước khi chiến sự bắt đầu.
Lời lẽ của ông Trump được đi kèm với một loạt hoạt động ngoại giao. Các bộ trưởng ngoại giao từ Pakistan, Ả Rập Xê Út, Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ đã gặp nhau hôm Chủ nhật để tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran. Tuy nhiên, với việc ông Trump tuyên bố sẽ đưa ra một bài phát biểu quốc gia khác về Iran trong tuần này, khả năng leo thang hơn nữa vẫn ở mức cao, khiến các thị trường phải định hướng trong bối cảnh vô cùng bất ổn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
