Dầu tăng 3% khi quan điểm của Trump về Iran làm chao đảo thị trường

(P1) Giá dầu thô đã tăng vọt hơn 3% và cổ phiếu quốc phòng tăng điểm sau khi những bình luận mới nhất của Tổng thống Trump về Iran đã đảo ngược hy vọng hạ nhiệt căng thẳng trong một tuần qua, khiến các nhà đầu tư phải vội vã định giá lại rủi ro xung đột mới. Sự đảo ngược đột ngột này đã làm chao đảo các thị trường vốn đang dần loại bỏ phí rủi ro chiến tranh, làm nổi bật sự biến động cực độ xung quanh chính sách của Mỹ ở Trung Đông.

(P2) "Thị trường đang bị thúc đẩy bởi rủi ro từ các dòng tít báo, và việc thiếu một chính sách rõ ràng, nhất quán từ Washington khiến việc mô hình hóa xác suất xung đột là không thể," Maria Sanchez, nhà phân tích rủi ro chính trị tại Global Strategies Group cho biết. "Một dòng tweet có thể xóa sạch thành quả hoặc thua lỗ của cả một tuần, và đó là cơn ác mộng đối với các nhà quản lý rủi ro."

(P3) Chỉ số biến động Cboe (VIX), "thước đo nỗi sợ hãi" của Wall Street, đã tăng 15% lên 18,3. Dầu Brent, chuẩn mực toàn cầu, đóng cửa ở mức 70,85 USD/thùng, mức cao nhất trong ba tuần. Cổ phiếu của các nhà thầu quốc phòng lớn cũng tăng, với Raytheon Technologies Corp. tăng 2,5% và Lockheed Martin Corp. tăng 1,8%. Các động thái này đã đảo ngược xu hướng giá dầu giảm gần 5% trong bốn phiên trước đó.

(P4) Sự biến động mạnh của giá tài sản nhấn mạnh những rủi ro cao đối với nền kinh tế toàn cầu, với một cuộc xung đột tiềm tàng ở Iran đe dọa làm gián đoạn một phần đáng kể nguồn cung dầu của thế giới. 48 giờ tới sẽ rất quan trọng khi các thị trường chờ đợi thêm bất kỳ tuyên bố hoặc hành động nào từ Mỹ hoặc Iran, trong khi các nhà giao dịch đang định giá xác suất leo thang cao hơn.

Thị trường dầu chuẩn bị cho sự gián đoạn

Mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư là khả năng gián đoạn dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng mà khoảng 1/5 nguồn cung dầu thế giới đi qua. Bất kỳ sự đóng cửa nào của eo biển này, dù chỉ trong một thời gian ngắn, cũng có thể khiến giá dầu tăng vọt, tiềm ẩn nguy cơ đẩy kinh tế toàn cầu vào suy thoái.

Lần cuối cùng căng thẳng trong khu vực bùng phát đến mức này vào năm 2019, dầu Brent đã tăng hơn 10% chỉ trong một ngày. Mặc dù các chuyển động hiện tại có phần nhẹ nhàng hơn, nỗi sợ tiềm ẩn về một cú sốc cung lớn là rất rõ rệt. Chi phí bảo hiểm cho các tàu chở dầu đi qua khu vực này đã tăng gấp đôi trong tuần qua, một dấu hiệu rõ ràng của rủi ro đang gia tăng.

Cổ phiếu quốc phòng và tài sản trú ẩn an toàn

Căng thẳng mới trở lại là một cú hích cho cổ phiếu quốc phòng, vốn đã có hiệu suất vượt trội so với thị trường chung. Đợt tăng giá này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng bất kỳ hành động quân sự nào cũng sẽ dẫn đến việc chính phủ tăng chi tiêu cho quốc phòng và khí tài.

Ngoài cổ phiếu quốc phòng, các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống cũng nhận được sự quan tâm gia tăng. Vàng tăng 1,2% lên 2.350 USD/ounce và đồng franc Thụy Sĩ đã mạnh lên so với đồng USD. Sự tháo chạy sang các kênh an toàn này cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên thận trọng hơn về triển vọng thị trường chung và đang tìm cách bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi sự biến động tiếp theo.

Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.