(P1) Cổ phiếu của Occidental Petroleum đã tăng hơn 8% vào thứ Sáu khi việc bùng nổ chiến tranh với Iran khiến các nhà đầu tư đổ xô vào các nhà sản xuất dầu, đặt cược vào giá năng lượng cao hơn và bền vững. Động thái này đã đẩy giá dầu thô tương lai West Texas Intermediate tăng 4,5% để chốt phiên ở mức 98,50 USD/thùng, do cuộc xung đột đe dọa làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và thêm một khoản phí bảo hiểm rủi ro đáng kể vào dầu thô trong tương lai gần.
(P2) "Đây là một khoản phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cổ điển đang được định giá vào các cổ phiếu dầu mỏ, và Occidental là đối tượng hưởng lợi chính nhờ đòn bẩy sản xuất của mình," Michael Kern, một nhà phân tích năng lượng cấp cao tại RBC Capital Markets, cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng. "Thị trường đang nhanh chóng hiệu chỉnh lại cho một thế giới nơi nguồn cung ít chắc chắn hơn, và các công ty có sản lượng nội địa đang nhận thấy sức hấp dẫn trú ẩn an toàn to lớn."
(P3) Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Houston đã vượt trội hơn so với quỹ Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) rộng lớn hơn, vốn chỉ tăng 3,2%. Đợt tăng giá này kéo dài giai đoạn hoạt động mạnh mẽ của Occidental, vốn đã được hưởng lợi từ các mối quan hệ chiến lược với Berkshire Hathaway. Tập đoàn do Warren Buffett dẫn đầu nắm giữ cổ phần lớn và cổ phiếu ưu đãi tại Occidental, một vị thế đã tạo ra mức sàn cho cổ phiếu và củng cố niềm tin của nhà đầu tư.
(P4) Vấn đề cốt yếu là liệu cuộc xung đột có mở rộng hay không, có khả năng dẫn đến một giai đoạn kéo dài của giá dầu trên 100 USD/thùng. Một kịch bản như vậy sẽ làm tăng đáng kể dòng tiền cho các nhà sản xuất như Occidental, cho phép tăng tốc giảm nợ và tăng lợi nhuận cho cổ đông. Các thị trường hiện đang định giá cho môi trường năng lượng cao hơn trong thời gian dài này, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với chỉ vài tuần trước khi những lo ngại về phía cầu là tối quan trọng.
Cuộc chiến với Iran đánh dấu một sự chuyển dịch địa chính trị then chốt cho thị trường năng lượng. Tác động ngay lập tức là một cuộc tháo chạy sang các tài sản được hưởng lợi từ lạm phát và các cú sốc cung. Occidental, với dấu ấn đáng kể tại lưu vực Permian Basin, được coi là một nhà sản xuất tương đối cô lập, có thể tận dụng giá toàn cầu cao hơn mà không bị tiếp xúc trực tiếp với vùng xung đột.
Động lực này được khuếch đại bởi mối liên hệ của công ty với Berkshire Hathaway. Khoản đầu tư ban đầu của Berkshire là rất quan trọng trong việc giúp Occidental tài trợ cho việc mua lại Anadarko Petroleum vào năm 2019. Việc Berkshire liên tục tích lũy cổ phiếu phổ thông của công ty là động lực chính cho sự vượt trội của nó so với các công ty cùng ngành như Exxon Mobil và Chevron, vốn có mức tăng khiêm tốn hơn lần lượt khoảng 2,5% và 2,8% vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư coi sự tham gia của Buffett là một sự chứng thực mạnh mẽ cho ban lãnh đạo và nền tảng tài sản của Occidental, tạo ra một luồng gió thuận độc đáo cho cổ phiếu.
Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ mọi hành động leo thang ở Trung Đông. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với việc vận chuyển qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với nguồn cung dầu toàn cầu, có thể khiến giá tăng vọt. Đối với Occidental, trọng tâm vẫn là thực thi, tận dụng lợi nhuận từ giá cao để củng cố bảng cân đối kế toán và thưởng cho các cổ đông, một chiến lược được hỗ trợ mạnh mẽ bởi nhà đầu tư nổi tiếng nhất của họ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
