Tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đang củng cố đồng đô la Mỹ khi rủi ro địa chính trị tại eo biển Hormuz gia tăng, gây áp lực lên các đồng tiền liên quan đến hàng hóa.
Đồng đô la New Zealand đã giảm xuống dưới mức 0,5900 so với đô la Mỹ vào ngày 17 tháng 4 khi căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran và eo biển Hormuz leo thang, thúc đẩy sự mạnh lên trên diện rộng của đồng bạc xanh. Động thái này phản ánh mô hình tránh né rủi ro điển hình, nơi các nhà đầu tư cắt giảm tỷ trọng vào các tài sản nhạy cảm với tăng trưởng để chuyển sang các hầm trú ẩn an toàn truyền thống.
"Rủi ro gia tăng tại một điểm nghẽn toàn cầu quan trọng như Hormuz luôn kích hoạt nhu cầu mua vào đồng đô la Mỹ như một tài sản chất lượng," một chiến lược gia ngoại hối cao cấp tại một ngân hàng đầu tư lớn cho biết. "Các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng Kiwi bị ảnh hưởng không cân xứng trong những kịch bản này, đặc biệt là do vai trò của nó như một đại diện thanh khoản cho khẩu vị rủi ro toàn cầu."
Tâm lý tránh né rủi ro có thể thấy rõ trên các thị trường. Trong khi cặp NZD/USD chạm mức thấp nhất trong ngày chưa từng thấy trong nhiều tuần, giá dầu đã chịu áp lực tăng, với giá dầu thô Brent tương lai giao dịch cao hơn do lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung. Vàng cũng tăng giá, tiến tới mức cao nhất trong phiên khi các nhà đầu tư tìm nơi ẩn náu trong tài sản trú ẩn an toàn truyền thống này.
Tình hình này làm nổi bật sự nhạy cảm của thị trường đối với các điểm nóng địa chính trị trong một môi trường vốn đã không chắc chắn. Eo biển Hormuz là một kênh quan trọng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu và bất kỳ sự gián đoạn thực chất nào cũng có thể dẫn đến sự tăng vọt đáng kể của giá dầu, làm phức tạp thêm bức tranh lạm phát toàn cầu và lộ trình chính sách của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới.
Sự đi lên của đồng đô la Mỹ diễn ra khi các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro toàn cầu, ưu tiên sự an toàn hơn là lợi suất. Đồng đô la New Zealand, thường được giao dịch như một đại diện cho tăng trưởng toàn cầu và chu kỳ hàng hóa, đặc biệt dễ bị tổn thương trước những thay đổi như vậy. Sự sụt giảm của nó càng trầm trọng hơn do sức mạnh rộng lớn của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), vốn đo lường đồng bạc xanh so với một rổ các loại tiền tệ lớn.
Lần cuối cùng căng thẳng địa chính trị bùng phát trong khu vực đến mức độ này, cặp NZD/USD đã chứng kiến một thời kỳ suy yếu kéo dài, kém hiệu quả hơn so với các đồng tiền G10 trong vài tuần. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi xem liệu mức 0,5900 có hình thành một mức trần mới cho cặp tiền này hay không, với áp lực bán tiếp theo có khả năng mở ra cánh cửa cho sự sụt giảm sâu hơn.
Eo biển Hormuz là điểm nghẽn dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, với khoảng 21% lượng tiêu thụ chất lỏng dầu mỏ toàn cầu đi qua đây hàng ngày. Bất kỳ dấu hiệu gián đoạn nào, từ động thái quân sự đến sự can thiệp trực tiếp vào vận tải biển, đều có thể có tác động ngay lập tức và đáng kể đến giá năng lượng.
Sự không chắc chắn hiện tại đang đưa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị trở lại thị trường dầu mỏ, vốn đang giảm dần. Một giai đoạn căng thẳng kéo dài không chỉ có thể giữ giá năng lượng ở mức cao mà còn gây áp lực lên khối lượng thương mại toàn cầu và làm tăng chi phí bảo hiểm vận tải biển, tạo thêm một lớp ma sát khác cho nền kinh tế toàn cầu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
