Các điểm chính:
Argus đã nâng xếp hạng của Nokia (NOK) từ Giữ lên Mua với mức giá mục tiêu mới là 15 USD, viện dẫn nhu cầu tăng vọt đối với thiết bị mạng của công ty từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và trung tâm dữ liệu.
"Việc nâng hạng của nhà phân tích dựa trên nhu cầu liên quan đến AI đang xuất hiện trong sổ đặt hàng của Nokia," một báo cáo từ Argus cho biết, nhấn mạnh việc công ty đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026 cho mảng Hạ tầng Mạng.
Việc nâng hạng diễn ra sau báo cáo quý 1 mạnh mẽ, nơi doanh thu từ AI và đám mây của Nokia tăng 49%. Cổ phiếu đã tăng 7% sau tin tức này và tăng 67% tính từ đầu năm đến nay, báo hiệu niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào quá trình xoay chuyển tình thế nhờ AI của công ty.
Luận điểm của Argus tập trung vào sự tăng trưởng bùng nổ của lưu lượng truy cập "đông-tây" (east-west) trong các trung tâm dữ liệu, khi các ứng dụng AI yêu cầu sự giao tiếp khổng lồ giữa các máy chủ. Điều này đánh đúng vào thế mạnh của phần cứng định tuyến IP và quang học của Nokia. Công ty tin rằng Nokia đang ở vị thế tốt để giành thị phần từ các đối thủ cạnh tranh như Cisco Systems (CSCO) và Arista Networks (ANET). Việc nâng hạng diễn ra sau khi Nokia nâng dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026 cho phân khúc Hạ tầng Mạng, đơn vị tiếp xúc nhiều nhất với chi tiêu cho trung tâm dữ liệu.
Lời kêu gọi mua từ Argus là sự kiện mới nhất trong chuỗi các diễn biến tích cực cho Nokia. Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 16 năm vào tháng 4 sau khi báo cáo lợi nhuận hoạt động quý 1 tăng 54%, vượt xa ước tính của các nhà phân tích. Doanh thu liên quan đến AI và đám mây tăng 49% trong quý và công ty đã đặt trước hơn 1 tỷ euro đơn đặt hàng mới từ lĩnh vực này. Trước kết quả mạnh mẽ, Nokia đã tăng dự báo tăng trưởng năm 2026 cho bộ phận Hạ tầng Mạng lên 12-14%, so với dự báo trước đó là 6-8%. Các nhà phân tích khác cũng trở nên tích cực hơn, với Bank of America nâng xếp hạng cổ phiếu lên "Mua" vào đầu tháng 4 và Northland nâng giá mục tiêu lên 13 USD.
Mặc dù lạc quan, rủi ro vẫn còn đó. Thị trường thiết bị viễn thông rộng lớn hơn vẫn đối mặt với chi tiêu không ổn định từ các nhà mạng, và Nokia phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Ericsson (ERIC) của Thụy Điển. Việc tích hợp Infinera vừa thâu tóm và việc hợp nhất Nokia Shanghai-Bell cũng gây ra các rủi ro thực thi có thể gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận.
Việc nâng hạng của Argus bổ sung thêm một tiếng nói lạc quan vào câu chuyện xoay chuyển của Nokia, mang đến cho các nhà đầu tư mức giá mục tiêu 15 USD mới để theo dõi. Chất xúc tác then chốt sẽ là kết quả quý 2 của Nokia vào ngày 23 tháng 7, vốn cần xác nhận rằng sự tăng trưởng do AI thúc đẩy trong bộ phận Hạ tầng Mạng đang tăng tốc đúng như kỳ vọng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
