Các điểm chính:
New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, thúc đẩy dự báo lạc quan cho quý 4 và việc nâng giá mục tiêu từ CMB International.
"Kết quả phản ánh khả năng phục hồi của mảng kinh doanh giáo dục cốt lõi và hiệu quả được cải thiện," các nhà phân tích của CMBI cho biết, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Ngân hàng đã nâng dự báo lợi nhuận hoạt động non-GAAP của New Oriental cho các năm tài chính từ 2026 đến 2028 thêm từ 5 đến 14%.
Doanh thu thuần của công ty có trụ sở tại Bắc Kinh đạt 1,42 tỷ USD, vượt 4% so với mức đồng thuận của thị trường, nhờ sự tăng trưởng ổn định trong các sáng kiến giáo dục mới và tỷ giá hối đoái thuận lợi. Trong quý 4, ban quản lý kỳ vọng doanh thu sẽ tăng từ 15 đến 18% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức từ 1,43 tỷ USD đến 1,47 tỷ USD, cao hơn mức ước tính đồng thuận là 1,43 tỷ USD.
Hiệu suất và triển vọng mạnh mẽ báo hiệu sự phục hồi ổn định và chuyển hướng chiến lược cho các nhà cung cấp giáo dục tư nhân của Trung Quốc. Ngành này đã và đang đa dạng hóa các dịch vụ kể từ sau đợt cải cách quy định vào năm 2021. Ví dụ, đối thủ cạnh tranh TAL Education Group cũng chứng kiến sự tăng trưởng thông qua việc mở rộng các trung tâm học tập trực tiếp và phát triển phân khúc thiết bị học tập.
CMBI đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của New Oriental lên 82 USD từ 78 USD, viện dẫn đà tăng trưởng trên các dòng sản phẩm kinh doanh đa dạng của công ty. Ngân hàng dự báo doanh thu từ các mảng kinh doanh giáo dục mới sẽ tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4.
Tăng trưởng cũng được kỳ vọng từ mảng dạy kèm trung học phổ thông, dự kiến tăng 17%, và phân khúc luyện thi cho người lớn trong nước, dự kiến tăng 25%. Hoạt động kinh doanh liên quan đến nước ngoài dự kiến sẽ tăng khiêm tốn 1%, theo báo cáo của CMBI. Ban quản lý bày tỏ sự lạc quan về việc cải thiện biên lợi nhuận hơn nữa trong phần còn lại của năm tài chính 2026 và sang năm 2027.
Dự báo cho thấy ban quản lý tin tưởng rằng nhu cầu đối với các dịch vụ giáo dục của mình vẫn mạnh mẽ và các biện pháp hiệu quả đang phát huy tác dụng. Việc tập trung vào các sáng kiến mới và mở rộng mảng dạy kèm cũng như luyện thi dường như đang mang lại kết quả, cho phép công ty điều hướng trong một thị trường cạnh tranh và nắm bắt các cơ hội tăng trưởng mới. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý 4 sắp tới để xem liệu việc mở rộng biên lợi nhuận có thành hiện thực như ban quản lý mong đợi hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
