Công ty đầu tư mạo hiểm Neo tiết lộ rằng quỹ năm 2021 của họ đã đạt được bội số ròng gấp 6,5 lần trên số vốn đầu tư, một hiệu suất hiếm có đối với các quỹ cùng thời, làm nổi bật khoảng cách ngày càng lớn giữa các quỹ hàng đầu và mức lợi nhuận trung bình.
"Nhóm 5% dẫn đầu đang bứt phá mạnh mẽ so với nhóm ở giữa. Điều đó đang xảy ra ở cả các startup và các quỹ đầu tư," Peter Walker, người điều hành nhóm nghiên cứu tại Carta cho biết. "Sự tăng trưởng thần tốc của doanh nghiệp chỉ giới hạn trong một phân khúc rất hẹp, hẹp hơn nhiều so với năm 2021."
Theo báo cáo tài chính đã kiểm toán, quỹ Neo 2.0 của công ty có trụ sở tại San Francisco này đã huy động được 150 triệu USD và chứng kiến tổng giá trị tăng lên khoảng 1,18 tỷ USD vào cuối tháng 12. Hiệu suất này hoàn toàn trái ngược với mức bội số trung vị là 1,04 lần đối với các quỹ năm 2021, theo dữ liệu từ Carta. Khoản đầu tư ban đầu tổng cộng 4 triệu USD của công ty vào các doanh nghiệp trong danh mục là Cursor và Kalshi hiện được định giá khoảng 1,4 tỷ USD, theo ước tính của Neo.
Kết quả này nhấn mạnh sức mạnh của việc tiếp cận các công ty xuất chúng (outlier) ở giai đoạn đầu, một chiến lược có thể thúc đẩy sự quan tâm đầu tư rộng rãi hơn vào AI và công nghệ sâu (deep-tech). Hiệu suất này có khả năng làm tăng nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các quỹ tương lai của Neo và có thể ảnh hưởng đến việc phân bổ vốn trên các thị trường tư nhân khi các đối tác góp vốn (LP) theo đuổi mức lợi nhuận thuộc nhóm dẫn đầu.
Được thành lập vào năm 2017 bởi Ali Partovi, Neo hoạt động theo mô hình hỗn hợp tích hợp quỹ đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu, vườn ươm startup và các chương trình khởi nghiệp cho sinh viên đại học. Công ty nhấn mạnh vào trình độ kỹ thuật, sử dụng các bài kiểm tra lập trình để đánh giá các nhà sáng lập và sinh viên. Cách tiếp cận dựa trên thực lực này đã dẫn đến một danh mục đầu tư đa dạng, với hơn một nửa số vốn của Neo hỗ trợ các công ty có nhà đồng sáng lập là phụ nữ hoặc nhóm thiểu số, theo công ty.
Một ví dụ điển hình là Kalshi, một đơn vị vận hành thị trường dự đoán mà nhà đồng sáng lập Luana Lopes Lara đã được Forbes vinh danh là nữ tỷ phú tự thân trẻ nhất. Neo đã dẫn dắt vòng hạt giống của Kalshi vào năm 2020. Tương tự, Neo đã hỗ trợ công ty công cụ lập trình Cursor, nơi các nhà đồng sáng lập đã tham gia chương trình đại học của Neo trước khi khởi nghiệp.
Hệ sinh thái của công ty mở rộng ra ngoài phạm vi vốn. Sinh viên từ chương trình "Neo Scholars" thường gia nhập các công ty trong danh mục đầu tư, tạo ra một nguồn nhân lực tài năng quý giá. Ví dụ, Kalshi đã tuyển dụng giám đốc công nghệ và một số kỹ sư từ chương trình này. Michael Kim, người sáng lập Cendana Capital, một nhà đầu tư vào Neo, cho biết hiệu ứng mạng lưới này đã cho phép Neo vượt xa các công ty đầu tư mạo hiểm khác.
Danh mục đầu tư của Neo gồm khoảng 160 startup, bao gồm các công ty tăng trưởng cao khác như công ty lập trình Cognition, công ty fintech Ramp, công ty AI khám phá thuốc Chai Discovery và doanh nghiệp phần mềm nhân sự Deel. "Cộng đồng đang trở nên quan trọng hơn cả vốn," Partovi nói, nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của công ty.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
