Nebius tăng 4% nhờ thỏa thuận Phòng thí nghiệm AI Vật lý với Nvidia

Nebius Group hợp tác với Nvidia để xây dựng Phòng thí nghiệm AI Vật lý, đẩy cổ phiếu tăng hơn 4% trong giao dịch trước giờ mở cửa.

Quan hệ đối tác giữa Nebius Group với Nvidia nhằm phát triển Phòng thí nghiệm AI Vật lý đã khẳng định vị thế của nhà cung cấp đám mây mới nổi này như một đối thủ đáng tin cậy trong cuộc đua hạ tầng AI, đưa cổ phiếu tăng hơn 4% trong giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Ba.

"Sự hợp tác này kết hợp nền tảng AI toàn diện của Nvidia với hạ tầng tích hợp dọc của Nebius để thúc đẩy các ứng dụng AI vật lý," một phát ngôn viên của Nebius cho biết.

Dự án Phòng thí nghiệm AI Vật lý sẽ tận dụng kiến trúc Blackwell Ultra của Nvidia và lớp phần mềm độc quyền của Nebius, nhắm đến các ứng dụng trong robot, hệ thống tự hành và tự động hóa công nghiệp. Thông báo này diễn ra sau kế hoạch mở rộng trị giá 1,7 tỷ bảng Anh tại Vương quốc Anh trên bốn địa điểm của Nebius được công bố vào thứ Hai, và diễn ra trong bối cảnh doanh thu của công ty tăng vọt 684% so với cùng kỳ năm ngoái lên 399 triệu USD trong quý đầu tiên của năm 2026.

Quan hệ đối tác này làm sâu sắc thêm mối quan hệ hiện tại giữa Nvidia và Nebius, vốn bắt đầu từ khoản đầu tư trực tiếp của Nvidia vào công ty trong vòng gọi vốn tháng 12 năm 2024. Đối với Nebius, thỏa thuận này bổ sung một hợp tác mang tính biểu tượng vào danh mục vốn đã bao gồm các hợp đồng neo đậu quan trọng với Microsoft trị giá 17,4 tỷ USD và Meta trị giá lên tới 27 tỷ USD, giúp công ty có thêm lợi thế cạnh tranh trên thị trường hạ tầng AI dự kiến đạt hàng trăm tỷ USD chi tiêu hàng năm.

AI Vật lý Mở Ra Mặt Trận Doanh Thu Mới

AI vật lý — các hệ thống có khả năng nhận thức, lý luận và hành động trong thế giới thực — đại diện cho ranh giới tiếp theo sau AI tạo sinh. Các ứng dụng bao gồm robot kho hàng tự hành, xe tự lái và hệ thống kiểm tra công nghiệp. Nvidia đã thâm nhập vào không gian này thông qua nền tảng robot Isaac và các công cụ mô phỏng Omniverse. Bằng cách hợp tác với Nebius, Nvidia có được một đối tác hạ tầng chuyên dụng có thể triển khai nền tảng nhà máy AI toàn diện ở quy mô lớn, trong khi Nebius có quyền truy cập vào hệ sinh thái phần cứng và phần mềm mới nhất của Nvidia cho một trường hợp sử dụng đang phát triển nhanh chóng.

Thời điểm mang tính chiến lược. Nebius đã nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên phạm vi từ 20 tỷ USD đến 25 tỷ USD để đáp ứng nhu cầu hạ tầng chưa từng có. Công ty đang đảm bảo hơn 1 gigawatt tổng công suất điện vào cuối năm 2026, với một địa điểm mới tại Pennsylvania có công suất lên tới 1,2 gigawatt được công bố vào tháng Năm. Công suất này giúp Nebius có thể hỗ trợ cả khối lượng công việc đào tạo AI truyền thống lẫn nhu cầu mô phỏng và suy luận tốn nhiều tính toán của các hệ thống AI vật lý.

Tác Động Đến Nhà Đầu Tư và Bối Cảnh Định Giá

Cổ phiếu Nebius đã tăng khoảng 175% kể từ đầu năm, phản ánh khẩu vị của thị trường đối với các cổ phiếu hạ tầng AI có thể cạnh tranh với các siêu quy mô như Amazon, Microsoft và Alphabet. Mảng kinh doanh AI cốt lõi của công ty đạt biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh ở mức 45% trong quý đầu tiên, tăng từ 24% trong quý trước, cho thấy đòn bẩy hoạt động khi doanh thu mở rộng quy mô.

Cổ phiếu Nvidia, giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, hầu như không thay đổi trong giao dịch trước giờ mở cửa. Quan hệ đối tác này ở mức khiêm tốn so với giá cổ phiếu 208 USD và vốn hóa thị trường khoảng 5 nghìn tỷ USD của Nvidia, nhưng nó củng cố chiến lược của Nvidia trong việc nhúng nền tảng toàn diện của mình vào hệ sinh thái hạ tầng AI thay vì chỉ dựa vào doanh số bán GPU. Đối với Nebius, thỏa thuận này cung cấp một bằng chứng nữa rằng mô hình đám mây mới nổi của họ — hạ tầng tích hợp dọc với phần mềm độc quyền — có thể thu hút các đối tác hàng đầu ngoài các khách hàng siêu quy mô hiện tại.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.