Key Takeaways:
National Healthcare Properties Inc. đã định giá đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng ở mức 12,000 USD/cổ phiếu, không đạt được mức mục tiêu từ 13,00 USD đến 16,00 USD sau khi các nhà đầu tư tổ chức gây sức ép để có mức định giá thấp hơn. Đợt chào bán 38,5 triệu cổ phiếu này dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào thứ Tư trên Nasdaq.
"Mức giá cuối cùng là 12 USD phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư đối với các niêm yết bất động sản mới, ngay cả khi có những thuận lợi mạnh mẽ về nhân khẩu học," một nhà quản lý danh mục đầu tư tại một quỹ tập trung vào bất động sản cho biết, người này yêu cầu được giấu tên. "Mặc dù sổ lệnh đã được đăng ký mua vượt mức, nhưng thị trường rõ ràng đang định giá thấp các tài sản kém thanh khoản đang chuyển sang thị trường đại chúng."
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) có trụ sở tại New York đã huy động được 462 triệu USD từ việc bán cổ phiếu phổ thông Loại A, với khả năng huy động thêm nếu các bên bảo lãnh phát hành thực hiện quyền chọn mua thêm 5,78 triệu cổ phiếu. Mức giá cuối cùng mang lại cho công ty mức định giá thấp hơn con số khoảng 1,1 tỷ USD mà họ đã mục tiêu. Đợt chào bán đang được quản lý bởi một nhóm ngân hàng bao gồm Wells Fargo & Co., Morgan Stanley và Goldman Sachs Group Inc.
IPO này đánh dấu một sự kiện thanh khoản đáng kể cho các nhà đầu tư dài hạn trong quỹ REIT trước đây không được giao dịch, được thành lập vào năm 2012 và quản lý bởi American Realty Capital của Nicholas Schorsch. Việc chuyển sang thị trường đại chúng diễn ra khi nhu cầu về nhà ở cho người cao tuổi và bất động sản y tế được dự báo sẽ tăng cùng với sự già hóa dân số Mỹ. Tuy nhiên, việc định giá thấp hơn khung giá ban đầu theo sau một xu hướng khó khăn đối với các niêm yết tương tự, chẳng hạn như Quỹ Bất động sản Tư nhân Bluerock, quỹ này đã chứng kiến định giá giảm mạnh sau khi ra mắt công chúng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
