Cổ phiếu Microsoft tăng 14% nhờ chi tiêu mạnh tay cho AI

Việc Microsoft tăng mạnh chi phí vốn cho hạ tầng AI đang báo hiệu một nỗ lực mới nhằm giành thế thống trị, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư bất chấp việc các nhà phân tích hạ mục tiêu giá.

Cổ phiếu Microsoft Corp. đã tăng 14% trong tuần này khi công ty đẩy mạnh chi phí vốn (capex) để xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo, một động thái mà các nhà đầu tư tin rằng sẽ củng cố vị thế dẫn đầu của hãng trong lĩnh vực AI và gây áp lực lên các đối thủ cạnh tranh.

"Việc tăng capex và tăng trưởng Azure trong tầm kiểm soát có khả năng giữ cổ phiếu trong biên độ hẹp, nhưng vẫn có dư địa để bứt phá nhờ câu chuyện cải thiện về Copilot," nhà phân tích Derrick Wood của TD Cowen cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng, đồng thời hạ giá mục tiêu từ 610 USD xuống 540 USD.

Cổ phiếu (MSFT) đóng cửa ở mức 420,26 USD vào thứ Ba, tăng 2,2% trong ngày và là sự phục hồi đáng kể từ mức thấp nhất trong 52 tuần là 356,51 USD vào ngày 27 tháng 3. Niềm tin của nhà đầu tư đã quay trở lại ngay cả khi có ít nhất năm công ty tại Wall Street, bao gồm Baird, Mizuho, Piper Sandler và BNP Paribas, đã cắt giảm giá mục tiêu của cổ phiếu, viện dẫn những lo ngại về việc kiếm tiền từ các dịch vụ AI như Microsoft 365 Copilot.

Việc chi tiêu mạnh tay vào các trung tâm dữ liệu và phần cứng AI là một thách thức trực tiếp đối với các nhà cung cấp đám mây lớn khác như Amazon Web Services và Google Cloud. Cuộc chạy đua vũ trang AI này có thể mang lại lợi ích đáng kể cho các công ty bán dẫn như Nvidia và AMD, khi nhu cầu về chip chuyên dụng và các thành phần trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tăng trưởng. Microsoft dự kiến sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 tài chính vào ngày 29 tháng 4, điều này sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về chiến lược và mức chi tiêu cho AI.

Sự thận trọng của giới phân tích làm dịu đà tăng

Bất chấp diễn biến tích cực của cổ phiếu, các nhà phân tích vẫn bày tỏ một mức độ thận trọng nhất định. Nhà phân tích Gregg Moskowitz của Mizuho Securities, người đã cắt giảm giá mục tiêu từ 620 USD xuống 515 USD, lưu ý về "những khó khăn đang diễn ra đối với Microsoft 365 Copilot, mặc dù các báo cáo báo chí đã chỉ ra bước tiến đáng kể trong việc kiếm tiền theo trình tự thời gian". William Power của Baird cũng hạ giá mục tiêu xuống 500 USD, mặc dù ông kỳ vọng kết quả quý 3 tài chính sẽ khả quan. Sự đồng thuận của các nhà phân tích này là xếp hạng "mua" hoặc "vượt trội", cho thấy họ thấy được giá trị dài hạn bất chấp những cơn gió ngược ngắn hạn.

Cuộc chạy đua vũ trang hạ tầng AI

Việc tăng chi phí vốn của Microsoft là một phần của xu hướng rộng lớn hơn trong ngành, nơi các công ty công nghệ lớn đang đầu tư hàng tỷ đô la để xây dựng hạ tầng cần thiết cho các mô hình AI tiên tiến. Cơn sốt chi tiêu này là một lợi thế cho toàn bộ chuỗi cung ứng AI, từ các nhà thiết kế chip như Nvidia và AMD đến các nhà sản xuất linh kiện trung tâm dữ liệu. Khoản đầu tư khổng lồ nhấn mạnh cam kết của Microsoft đối với nền tảng đám mây Azure và bộ ứng dụng Copilot hỗ trợ AI, định vị họ để cạnh tranh trực tiếp với các dịch vụ từ Google và Amazon.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.