Microsoft rơi khỏi mốc vốn hóa 3.000 tỷ USD khi làn sóng bán tháo công nghệ lan rộng

Cổ phiếu Microsoft đã giảm 3,07% xuống còn 399,09 USD vào thứ Ba, đẩy vốn hóa thị trường của công ty xuống còn khoảng 2,96 nghìn tỷ USD khi làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao lan rộng trên các thị trường chứng khoán Mỹ.

"Các chỉ số chứng khoán châu Âu đang chịu áp lực trước tin tức về các cuộc tấn công mới của Iran nhằm vào một số khu vực của Vịnh Ba Tư," Kathleen Brooks, chuyên gia phân tích thị trường tại XTB, nhận định khi các nỗ lực ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột dường như bị đình trệ. Sự yếu kém của thị trường châu Âu đã lan sang Mỹ, nơi chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,7% và S&P 500 giảm 0,5%, trong khi chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 0,6%.

Trong số những cổ phiếu giảm mạnh nhất trên Nasdaq 100 có Atlassian, Datadog, Palo Alto Networks, Zscaler, Palantir Technologies và Arm Holdings, khi các nhà đầu tư chốt lời ở một số cổ phiếu tăng trưởng được định giá cao nhất thị trường. Trên Dow, IBM, Salesforce, Nvidia và Microsoft nằm trong nhóm gây áp lực lớn nhất, cùng với Goldman Sachs và Boeing. Chỉ số Russell 2000 giảm 0,8%, cho thấy sự yếu kém không chỉ giới hạn ở các cổ phiếu vốn hóa lớn mà còn lan sang các công ty nhỏ hơn.

Đợt bán tháo diễn ra đồng thời với lợi suất trái phiếu tăng và giá dầu tiến gần mức 100 USD/thùng, với dầu Brent chạm mức 98 USD và West Texas Intermediate giao dịch quanh mức 96 USD. Biến động chi phí năng lượng, được thúc đẩy bởi cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng. Theo dữ liệu hợp đồng tương lai quỹ liên bang, thị trường đã bắt đầu định giá một khả năng nhỏ rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất trước cuối năm. Chỉ số FTSE 100 tỏ ra tương đối kiên cường, giảm khoảng 0,2%, trong khi chỉ số DAX của Đức giảm 1,2%.

Việc Microsoft rơi khỏi ngưỡng 3.000 tỷ USD đánh dấu sự đảo chiều so với vị thế là một trong những công ty đại chúng có giá trị nhất thế giới. Gã khổng lồ phần mềm này đã từng giao dịch trên mốc 3.000 tỷ USD hồi đầu năm, gia nhập Apple và Nvidia trong câu lạc bộ độc quyền các công ty có vốn hóa thị trường vượt mức đó. Sự sụt giảm của cổ phiếu diễn ra khi lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn phải đối mặt với những cơn gió ngược từ kỳ vọng lãi suất tăng và chi phí năng lượng leo thang.

Mảng kinh doanh AI, mà CEO Satya Nadella cho biết đã vượt tốc độ doanh thu hàng năm là 37 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, là động lực tăng trưởng chính. Microsoft nắm giữ khoảng 27% cổ phần tại OpenAI, được định giá khoảng 135 tỷ USD, và việc startup AI này nộp đơn đăng ký IPO bí mật vào tuần trước đã thêm một lớp phức tạp khác vào câu chuyện đầu tư. Tuy nhiên, môi trường vĩ mô rộng lớn hơn đã đè nặng lên mức phí bảo mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho thu nhập trong tương lai, với kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn đang nén chặt định giá trên toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Vào thứ Ba, OECD đã cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu cho năm nay xuống còn 2,8%, từ mức 3,4% của năm 2025, cảnh báo rằng việc đóng cửa kéo dài eo biển Hormuz có thể đẩy tăng trưởng chỉ còn 2,1%. Sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế chậm lại và chi phí năng lượng tăng cao đã tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ có định giá cao vốn rất nhạy cảm với những thay đổi trong tỷ lệ chiết khấu.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.