(P1) Meta Platforms Inc. đã mang lại tỷ suất sinh lời 40% cho các nhà đầu tư sau báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 gần đây, trong khi cổ phiếu của đối thủ Alphabet Inc. chững lại, tạo ra một khoảng cách hiệu suất rõ rệt giữa hai gã khổng lồ công nghệ.
(P2) "Các nhà đầu tư đang bỏ phiếu bằng nguồn vốn của họ và thông điệp rất rõ ràng: hiệu quả và một câu chuyện về AI đầy thuyết phục đang được phần thưởng xứng đáng hơn tất cả," Michael Harris, Trưởng bộ phận Chiến lược Cổ phiếu Hoa Kỳ tại một ngân hàng đầu tư lớn cho biết. "Meta đã thực hiện được cả hai, trong khi Google vẫn đang cố gắng chứng minh chiến lược AI của mình có thể thúc đẩy tăng trưởng mới."
(P3) Sự phân hóa bắt đầu sau khi cả hai công ty báo cáo kết quả quý 4 mạnh mẽ. Cổ phiếu của Meta tăng vọt, bổ sung thêm hơn 200 tỷ USD vào vốn hóa thị trường trong một phiên duy nhất, nhờ dự báo doanh thu mạnh mẽ và thông báo về khoản cổ tức đầu tiên. Ngược lại, cổ phiếu của Alphabet có phản ứng mờ nhạt, giao dịch hầu như đi ngang khi những lo ngại về tăng trưởng quảng cáo và chi tiêu liên quan đến AI vẫn còn tồn tại.
(P4) Khoảng cách hiệu suất này có thể gây ra một cuộc đánh giá lại đáng kể đối với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Việc thị trường thưởng cho chiến lược của Meta một cách quyết đoán đã gây áp lực lên Alphabet trong việc trình bày một lộ trình rõ ràng hơn để kiếm tiền từ các khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo của mình và giải quyết các lo ngại về vị thế cạnh tranh.
Phản ứng của thị trường diễn ra trong một giai đoạn ổn định của thị trường rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ giữ ổn định ở mức khoảng 4,10%, trong khi Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) có biến động tối thiểu. Giá vàng vẫn ổn định gần mức 2.030 USD/ounce, cho thấy sự phân hóa mang tính đặc thù của công ty hơn là phản ứng với các xu hướng kinh tế vĩ mô.
Các nhà phân tích hiện đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu xu hướng này có đại diện cho một cuộc luân chuyển vốn bền vững trong nhóm cổ phiếu "Magnificent Seven" hay không. Mặc dù cả hai công ty vẫn là những người dẫn đầu trong không gian quảng cáo kỹ thuật số, nhưng sự tập trung gần đây của Meta vào lợi nhuận cho cổ đông và các bước đi tích cực trong AI tạo sinh dường như đã chiếm được lòng tin của thị trường theo cách mà Alphabet chưa làm được. Đợt báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo sẽ rất quan trọng để xem liệu Alphabet có thể đảo ngược tình thế hay Meta sẽ tiếp tục bứt phá.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
