Key Takeaways:
Cổ phiếu Lens Technology đã giảm hơn 14% sau khi công ty báo cáo khoản lỗ ròng 150 triệu RMB trong quý đầu tiên do nhu cầu điện thoại thông minh yếu.
CLSA đã cắt giảm giá mục tiêu đối với cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông xuống còn 24 HKD từ mức 31,5 HKD, lưu ý rằng công ty đang đối mặt với những thách thức ngắn hạn nhưng vẫn sở hữu nhiều động lực tăng trưởng dài hạn.
Doanh thu của nhà sản xuất linh kiện điện tử này trong quý đầu tiên đã giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 14,1 tỷ RMB, chịu tác động bởi lượng xuất hàng điện thoại thông minh Android thấp hơn và lỗ tỷ giá hối đoái. Khoản lỗ ròng này trái ngược với khoản lợi nhuận trong cùng kỳ năm ngoái, mặc dù công ty không tiết lộ con số lợi nhuận của năm trước.
Sự sụt giảm cổ phiếu phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng trước mắt, mặc dù công ty kỳ vọng lượng xuất hàng kính siêu mỏng cho điện thoại thông minh gập từ một khách hàng lớn sẽ tăng mạnh trong quý thứ hai. Việc mua lại YuanShi Technology của Lens Technology cũng dự kiến sẽ hoàn tất trong khoảng từ tháng 4 đến tháng 5.
Bất chấp quý yếu kém, CLSA vẫn duy trì xếp hạng Khả quan (Outperform) đối với cổ phiếu, chỉ ra một số lĩnh vực tăng trưởng dài hạn. Nhà môi giới nhấn mạnh tiềm năng từ điện thoại thông minh gập, kính thông minh và máy chủ AI là những chất xúc tác chính trong tương lai.
Tuy nhiên, công ty nghiên cứu đã hạ dự báo thu nhập cho năm 2026 và 2027 lần lượt 12% và 4% xuống còn 4,8 tỷ RMB và 6,6 tỷ RMB, để tính đến những khó khăn hiện tại. Giá mục tiêu mới 24 HKD tương ứng với hệ số giá trên thu nhập dự phóng là 16 lần cho năm tới. Mục tiêu của công ty đối với cổ phiếu hạng A của Lens Technology (300433.SZ) đã được cắt giảm nhẹ từ 32,7 RMB xuống 32,6 RMB.
Kết quả kinh doanh kém xa kỳ vọng và sự sụt giảm cổ phiếu sau đó làm nổi bật những khó khăn đáng kể trong thị trường Android. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc tích hợp thành công YuanShi Technology và đóng góp doanh thu thực tế từ các hợp đồng điện thoại gập mới trong nửa cuối năm để khôi phục niềm tin.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
