Key Takeaways:
Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) sẽ tăng sản lượng flycam Valkyrie lên gấp 5 lần sau khi báo cáo lợi nhuận ròng năm 2025 tăng 35%.
"Thủy quân lục chiến không phải là khách hàng cao cấp duy nhất. Không quân và nhiều khách hàng quân sự nước ngoài cũng đã cam kết, và Kratos đang đẩy mạnh sản xuất để đáp ứng nhu cầu," CEO Eric DeMarco tuyên bố về kế hoạch này.
Kết quả cả năm của nhà thầu quốc phòng này cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, mặc dù công ty không đưa ra so sánh với các ước tính đồng thuận. Ban lãnh đạo đã đưa ra hướng dẫn doanh thu năm 2026 từ 1,6 tỷ USD đến 1,7 tỷ USD trước khi công bố một hợp đồng lớn mới.
Cổ phiếu đã giảm hơn 14% trong 30 ngày qua, mặc dù vẫn duy trì mức tăng hơn 79% trong một năm. Việc tăng sản lượng từ 8 lên 40 chiếc Valkyrie mỗi năm vào năm 2027 được hỗ trợ bởi hợp đồng trị giá 231,5 triệu USD với Thủy quân lục chiến và giải thưởng mới trị giá 446,8 triệu USD từ Lực lượng Không gian.
Các cuộc xung đột gần đây đã làm nổi bật giá trị của các hệ thống hàng không không người lái giá rẻ, có khả năng mở rộng, vốn là phần cốt lõi trong chiến lược của Kratos. Vào tháng 4, công ty đã hoàn thành các chuyến bay thử nghiệm đầu tiên của Mk1 Firejet, một loại flycam chiến thuật có mức giá dưới 500.000 USD. Điều này định vị Kratos cạnh tranh cho các hợp đồng của Bộ Quốc phòng tập trung vào các loại flycam tấn công có thể sản xuất hàng loạt.
Sự tăng trưởng không chỉ giới hạn ở máy bay không người lái. Hợp đồng trị giá 446,8 triệu USD do Bộ Tư lệnh Hệ thống Không gian của Lực lượng Không gian trao tặng vào ngày 8 tháng 4 dành cho hệ thống cảnh báo và theo dõi tên lửa, giúp đa dạng hóa dòng doanh thu của công ty ngoài mảng kinh doanh flycam, vốn bao gồm các đối tác như Northrop Grumman.
Bất chấp đợt giảm giá cổ phiếu gần đây xuống còn 61,66 USD, một số nhà phân tích vẫn thấy tiềm năng tăng giá đáng kể, với một ước tính giá trị hợp lý được theo dõi rộng rãi đặt cổ phiếu ở mức 117,35 USD. Quan điểm này dựa trên dự báo doanh thu đạt 2,5 tỷ USD vào năm 2029 khi Kratos mở rộng quy mô sản xuất và lợi thế là người đi đầu trong một số danh mục flycam chuyển thành các đơn đặt hàng quốc tế có biên lợi nhuận cao hơn.
Việc tăng sản lượng theo kế hoạch và các hợp đồng mới cho thấy Kratos đang chuyển từ giai đoạn tập trung phát triển sang giai đoạn hiện thực hóa doanh thu quy mô lớn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng chuyển đổi lượng đơn đặt hàng tồn đọng ngày càng tăng của công ty thành dòng tiền tự do bền vững khi công ty báo cáo kết quả quý 1 năm 2026.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
