Các điểm chính:
Thách thức trực tiếp đối với mùa đông huy động vốn dai dẳng của ngành vốn cổ phần tư nhân, KKR & Co. đã đóng quỹ Bắc Mỹ thứ mười bốn ở mức khoảng 23 tỷ USD, một kỷ lục của công ty. Số tiền cuối cùng cho Quỹ Bắc Mỹ XIV đã vượt qua mục tiêu 20 tỷ USD ban đầu, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các nhà quản lý hàng đầu.
"Môi trường huy động vốn hiện đang khá khó khăn," Charles Pender, phó chủ tịch cấp cao tại công ty tư vấn đầu tư Aksia, nói với Bloomberg. "Không bao giờ dễ dàng để huy động được hơn 20 tỷ USD và chỉ có một số lượng rất nhỏ các nhà quản lý thực sự có thể làm được điều đó."
Quỹ mới lớn hơn khoảng 21% so với quỹ tiền nhiệm 19 tỷ USD đã đóng vào năm 2022. Ba quỹ cơ hội Bắc Mỹ trước đó của KKR đã mang lại tỷ suất hoàn vốn nội bộ gộp khoảng 23% trong thập kỷ qua. Tổng tài sản vốn cổ phần tư nhân đang quản lý của công ty đã tăng khoảng gấp đôi kể từ năm 2020 lên mức khoảng 229 tỷ USD.
Việc đóng quỹ thành công này cung cấp cho KKR nguồn vốn đáng kể, hay "bột khô" (dry powder), tăng cường khả năng thực hiện các thương vụ mua lại quy mô lớn ở Bắc Mỹ và nới rộng khoảng cách giữa các công ty lớn nhất trong ngành và các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn đang gặp khó khăn trong việc thu hút vốn. Động thái này làm nổi bật xu hướng "tìm đến chất lượng" khi các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục phân bổ vốn vào thị trường tư nhân, một phần do ngày càng nhiều công ty giá trị cao như OpenAI lựa chọn duy trì trạng thái tư nhân.
Các đồng giám đốc vốn cổ phần tư nhân toàn cầu của KKR cho rằng thành công huy động vốn là nhờ hiệu suất nhất quán và mạnh mẽ của mảng kinh doanh Bắc Mỹ trong hai thập kỷ qua. Pete Stavros lưu ý: "Lợi nhuận thực sự rất mạnh," đồng thời nói thêm rằng công ty đã tránh đầu tư quá mức trong giai đoạn đỉnh điểm của thị trường năm 2021 và 2022 bằng cách duy trì tốc độ đầu tư tuyến tính.
Kỷ luật này được phản ánh trong hồ sơ phân phối vốn của công ty. KKR tuyên bố rằng trong chín trên mười năm qua, vốn trả lại cho các nhà đầu tư đã vượt quá số vốn mà họ đã gọi.
Bất chấp quy mô kỷ lục, KKR nhấn mạnh cam kết triển khai có kỷ luật. Nate Taylor, đồng giám đốc khác của bộ phận cho biết: "Mặc dù đây sẽ là quỹ KKR lớn nhất từ trước đến nay, chúng tôi vẫn để lại không gian và chỉ huy động lượng vốn mà chúng tôi tin rằng mình có thể đầu tư một cách có trách nhiệm."
Là một phần của chiến lược tạo giá trị, KKR có kế hoạch tiếp tục thực hiện chương trình sở hữu cổ phần cho nhân viên trên diện rộng trong các khoản đầu tư kiểm soát của quỹ mới. Cách tiếp cận này đã được làm nổi bật trong vụ bán CoolIT Systems trị giá 4,75 tỷ USD cho Ecolab gần đây, nơi các nhân viên dự kiến sẽ nhận được các khoản thanh toán bằng tiền mặt tương đương từ một đến tám năm lương hàng năm của họ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
