Đồng Kiwi suy yếu khi sự gián đoạn tại eo biển Hormuz đẩy chỉ số US Dollar Index lên trên 98

Đồng đô la New Zealand đã chịu áp lực đáng kể vào thứ Ba khi sự gián đoạn trở lại tại eo biển Hormuz thúc đẩy dòng vốn tìm nơi trú ẩn an toàn, đẩy chỉ số US Dollar Index trở lại trên mốc 98,0 và khiến giá dầu tăng vọt hơn 5%.

Paresh Upadhyaya, giám đốc chiến lược thị trường tại Pioneer Investments, cho biết trong một ghi chú gần đây: "Bất kỳ dấu hiệu leo thang xung đột nào ở Vùng Vịnh cũng ngay lập tức kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng USD. Có lý do nào để đồng USD không định giá mức bù rủi ro địa chính trị bằng không không? Tôi cho là không."

Động thái này đã vang dội khắp các loại tài sản, với giá dầu thô Brent tương lai tăng 5,4% lên 100,40 USD/thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate tăng 5,3% lên 101,70 USD. Chỉ số US Dollar Index (.DXY), thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng tiếp từ mức đóng cửa trước đó là 98,07, phản ánh nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư. Sức mạnh đồng USD trở lại này đã đè nặng lên các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro, bao gồm đồng Kiwi và đồng đô la Úc, vốn thường bị bán tháo trong các giai đoạn bất ổn toàn cầu.

Sự gián đoạn này làm nổi bật sự mong manh của thị trường trước các cú sốc địa chính trị ở Trung Đông, một huyết mạch quan trọng cung cấp khoảng 20% lượng dầu của thế giới. Một sự đóng cửa kéo dài không chỉ có thể thúc đẩy giá năng lượng cao hơn, làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát toàn cầu, mà còn buộc các danh mục đầu tư phải thoái vốn rủi ro rộng rãi hơn, điều này sẽ mang lại lợi ích thêm cho đồng USD với chi phí là các đồng tiền như NZD. Câu hỏi then chốt đối với thị trường là liệu đây là một sự bùng phát tạm thời hay là khởi đầu của một sự tắc nghẽn kéo dài hơn có thể tác động đến kinh tế toàn cầu.

Vị thế Trú ẩn An toàn của Đồng USD được Khẳng định lại

Sự phục hồi của đồng USD vào thứ Ba đánh dấu sự đảo ngược một phần của xu hướng gần đây. Đồng bạc xanh đã mất đi phần lớn mức tăng liên quan đến chiến tranh vào đầu tháng 4 khi các nhà giao dịch kỳ vọng vào sự hạ nhiệt của xung đột Mỹ-Iran. Chỉ số USD, vốn đã tăng vọt hơn 3% lên mức cao nhất trong 10 tháng là 100,64 sau khi xung đột bắt đầu, đã giảm 1,9% cho đến giữa tháng 4 khi các cuộc đàm phán hòa bình có dấu hiệu tiến triển.

Các quỹ đầu cơ được cho là đã tăng cường đặt cược giảm giá đối với đồng tiền này. Antony Foster, người đứng đầu mảng giao dịch giao ngay G10 tại Nomura International ở London, nhận xét về hoạt động tuần trước: "Cộng đồng quỹ đầu cơ thực tế đã chờ đợi cơ hội để bán đồng USD, và thỏa thuận ngừng bắn đầu tiên tình cờ là chất xúc tác tốt nhất". Tuy nhiên, những sự kiện mới nhất tại eo biển Hormuz nhấn mạnh vai trò bền bỉ của đồng USD như một nơi trú ẩn chính của thế giới trong thời kỳ khủng hoảng.

Hệ lụy Kinh tế và Tính toán Thị trường

Rủi ro kinh tế của việc đóng cửa Hormuz kéo dài là rất lớn. Các nhà phân tích đã cảnh báo rằng sự sụt giảm đáng kể nguồn cung dầu và LNG có thể đẩy kinh tế toàn cầu vào một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Theo phân tích từ Kurt Cobb tại Oilprice.com, việc mất 12% lượng dầu từ eo biển này kéo dài, kết hợp với sự gián đoạn nguồn cung LNG, có thể loại bỏ 4,5% tổng nguồn cung năng lượng của thế giới, có khả năng làm GDP toàn cầu sụt giảm tương ứng 4%. Để so sánh, GDP thực tế của Hoa Kỳ đã giảm 4,3% trong toàn bộ thời kỳ Đại Suy thoái.

Mặc dù một số nhà phân tích tin rằng mức bù rủi ro địa chính trị cuối cùng sẽ tan biến, nhưng thị trường vẫn đang trong tình trạng lo lắng. Steve Brice của Standard Chartered cho biết: "Chúng tôi coi đây là những hiện tượng tạm thời vì chúng tôi tin rằng Hoa Kỳ đang tìm cách hạ nhiệt căng thẳng". Tuy nhiên, hiện tại, con đường ít kháng cự nhất đối với đồng USD là đi lên chừng nào giao thông tại tuyến đường thủy quan trọng này vẫn bị đình trệ, tiếp tục gây áp lực lên các đồng tiền như NZD vốn gắn liền với tăng trưởng toàn cầu và khẩu vị rủi ro.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.