Các ý chính:
Một đáy tiềm năng có thể đã hình thành cho cổ phiếu khi phí rủi ro từ chiến tranh và xung đột địa chính trị dường như đã đạt đỉnh, theo báo cáo của JPMorgan Chase & Co. ngày 8 tháng 4.
"Các đợt bán tháo do sự kiện thúc đẩy có xu hướng thấy thị trường chạm đáy khi sự bất ổn đạt đỉnh," Matthew See, trưởng bộ phận bán hàng đặc biệt khu vực Châu Á Thái Bình Dương và chủ đề vĩ mô tại ngân hàng, đã viết trong ghi chú. "Với những tiêu đề này, hãy kỳ vọng quá trình giảm thiểu rủi ro hệ thống của 2 tháng qua sẽ đảo ngược mạnh mẽ."
Phân tích cho thấy rằng việc làm dịu căng thẳng giữa Mỹ và Iran là động lực chính. Điều này có thể kích hoạt một sự luân chuyển đáng kể ra khỏi các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và trái phiếu chính phủ để quay trở lại cổ phiếu. Các lĩnh vực bị đè nén nhiều nhất bởi nỗi sợ địa chính trị, chẳng hạn như du lịch và tiêu dùng không thiết yếu, có thể trải qua những đợt phục hồi mạnh mẽ nhất.
Cốt lõi của luận điểm từ JPMorgan là quá trình giảm thiểu rủi ro gần đây của các quỹ hệ thống và các nhà đầu tư khác sẽ được tháo gỡ, cung cấp nhiên liệu cho một đợt phục hồi thị trường rộng lớn. Sự thay đổi này có thể thách thức vị thế phòng thủ đã chiếm ưu thế trong quý đầu tiên của năm và phần thưởng cho những nhà đầu tư sẵn sàng thêm rủi ro.
Báo cáo ngụ ý rằng phần lớn tin xấu liên quan đến xung đột địa chính trị hiện đã được phản ánh vào giá thị trường. Khi yếu tố bất ổn giảm bớt, sự tập trung của nhà đầu tư có khả năng chuyển hướng trở lại các yếu tố cơ bản như tăng trưởng thu nhập và dữ liệu kinh tế.
Đối với các nhà đầu tư, điều này đại diện cho một điểm xoay trục tiềm năng. Việc rời xa các hầm trú ẩn an toàn có thể khiến các tài sản như đồng đô la Mỹ yếu đi, trong khi các tài sản rủi ro hơn và các chỉ số chứng khoán vốn đã tụt hậu có thể thấy dòng vốn mới chảy vào. Những tuần tới sẽ là một bài kiểm tra quan trọng để xem liệu nhận định này là quá sớm hay thị trường thực sự đang chuyển mình.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
