Các Ý chính
JPMorgan Chase & Co. đã nâng mức giá mục tiêu cho MicroPort MedBot-B (02252.HK) từ 41 HKD lên 42 HKD, viện dẫn sự chuyển dịch chiến lược của công ty từ "xác thực thương mại hóa" sang tập trung rõ ràng vào "phát hành lợi nhuận". Ngân hàng duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" đối với cổ phiếu này.
Việc điều chỉnh tăng giá diễn ra sau khi nhà sản xuất robot phẫu thuật này đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ cho năm nay, dự kiến doanh thu đạt khoảng 1,1 tỷ CNY. Các nhà phân tích của JPMorgan cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: "Hướng dẫn này đánh dấu một bước chuyển đổi rõ rệt", đồng thời nhấn mạnh các mục tiêu mới của ban lãnh đạo về khả năng sinh lời và dòng tiền tự do dương, báo hiệu sự gia nhập vào giai đoạn đòn bẩy hoạt động.
Tính đến đầu tháng 4, MicroPort MedBot đã lắp đặt 23 robot phẫu thuật Toumai và nắm giữ lượng đơn hàng tồn đọng là 86 đơn. Ban lãnh đạo đang hướng tới ít nhất 200 lượt lắp đặt cho cả năm, lưu ý rằng các nút thắt trong khâu giao hàng gặp phải trong nửa cuối năm 2025 đã được giải quyết. Ngân hàng xác định các thị trường nước ngoài, bao gồm Châu Âu, Châu Á (không bao gồm Trung Quốc) và Mỹ Latinh, là động lực tăng trưởng cốt lõi.
JPMorgan đã tăng giả định biên lợi nhuận gộp của công ty thêm 5 đến 6 điểm phần trăm cho giai đoạn 2026 đến 2028 và gọi MicroPort MedBot là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực Công nghệ Y tế (MedTech). Dự báo doanh thu năm 2026 của ngân hàng là 1,4 tỷ CNY vẫn cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Trong cùng báo cáo, ngân hàng nhắc lại xếp hạng "Tăng tỷ trọng" đối với công ty mẹ MicroPort Scientific (00853.HK) nhưng đã cắt giảm giá mục tiêu từ 18,2 HKD xuống 18 HKD.
Mục tiêu được nâng cấp cho thấy sự tin tưởng của ban lãnh đạo vào việc thúc đẩy doanh số và đạt được lợi nhuận là có cơ sở. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện mục tiêu lắp đặt 200 đơn vị đầy tham vọng của công ty trong năm nay để xác nhận quỹ đạo tăng trưởng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
