Các điểm chính:
Daiwa đã bắt đầu theo dõi JL MAG Rare-Earth (06680.HK) với xếp hạng Khả quan và mức giá mục tiêu là 24 HKD, tương ứng với tiềm năng tăng giá 16,6% so với mức giá hiện tại. Nhà môi giới dẫn chứng vị thế là nhà sản xuất nam châm vĩnh cửu đất hiếm lớn nhất thế giới của công ty và vai trò là nhà cung cấp then chốt cho các tham vọng về robot của Tesla.
Báo cáo của Daiwa cho biết: "Công ty duy trì tỷ lệ sử dụng công suất trên 90% (so với mức trung bình của ngành từ 40% đến 60%), dẫn đến chi phí đơn vị thấp nhất trong số các nhà sản xuất vật liệu từ tính lớn của Trung Quốc".
Việc bắt đầu định giá diễn ra khi JL MAG củng cố mối quan hệ chuỗi cung ứng với Tesla, được chỉ định là nhà cung cấp duy nhất rotor động cơ cho robot hình người Optimus. Mỗi robot dự kiến sẽ sử dụng khoảng 4,5 kg nam châm, tạo ra một nguồn doanh thu mới đáng kể. Daiwa dự báo doanh thu từ phân khúc robot sẽ đạt 1,023 tỷ Nhân dân tệ vào năm 2028, chiếm 8% tổng doanh thu.
Daiwa dự báo lợi nhuận ròng của công ty sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 26% từ năm 2025 đến năm 2028. Ngân hàng này cũng kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ phục hồi từ 11% năm 2024 lên khoảng 22% vào năm 2027, nhờ các lợi thế công nghệ và nhu cầu ngày càng tăng.
JL MAG Rare-Earth sử dụng công nghệ khuếch tán ranh giới hạt (GBD) tự phát triển trong khoảng 90% công suất sản xuất của mình, dẫn đầu đáng kể so với mức trung bình của ngành là dưới 50%. Công nghệ này giúp giảm tới 70% lượng đất hiếm nặng sử dụng trên mỗi đơn vị nam châm, mang lại lợi thế cạnh tranh rõ rệt về chi phí.
Xếp hạng tích cực và mối liên hệ trực tiếp với dự án robot của Tesla có khả năng thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư, có thể thúc đẩy giá cổ phiếu của JL MAG Rare-Earth. Điều này cũng làm nổi bật chuỗi cung ứng robot hình người rộng lớn hơn như một chủ đề đầu tư mới.
Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
