Key Takeaways:
Theo báo cáo mới từ Jefferies, sự bùng nổ nhu cầu trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy doanh thu của các nhà lãnh đạo đám mây Trung Quốc là Baidu và Alibaba tăng vọt 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm 2026, dự kiến mang lại kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng cho toàn ngành.
"Chúng tôi kỳ vọng doanh thu đám mây do AI thúc đẩy sẽ tăng tốc," Jefferies viết trong một ghi chú nghiên cứu công bố ngày 16 tháng 4, đồng thời cho biết thêm rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đã sẵn sàng để vượt qua kỳ vọng của thị trường. Công ty đầu tư này đã phân tích khoảng 20 công ty cho bản xem trước kết quả kinh doanh quý 1/2026.
Báo cáo ước tính doanh thu hạ tầng đám mây AI của Baidu sẽ tăng trưởng hơn 40% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với mức đồng thuận của thị trường. Doanh thu của Alibaba Cloud dự kiến cũng sẽ đạt mức tăng trưởng 40%. Công ty cũng lưu ý rằng Tencent Cloud đang tăng tốc và Kingsoft Cloud đã nâng triển vọng cả năm, với việc các nhà cung cấp đang chuẩn bị tăng giá trong tuần này.
Dự báo lạc quan này gợi ý về một điểm uốn quan trọng cho lĩnh vực công nghệ của Trung Quốc, có khả năng kích hoạt việc đánh giá lại các công ty có bộ phận đám mây và AI mạnh mẽ. Những phát hiện của báo cáo có thể thúc đẩy đợt tăng giá kéo dài của cổ phiếu Alibaba (09988.HK), Baidu (09888.HK) và Tencent (00700.HK) trước khi họ chính thức công bố báo cáo tài chính.
Sự gia tăng doanh thu đám mây gắn liền trực tiếp với nhu cầu tính toán khổng lồ của các mô hình AI. Jefferies nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của các phòng thí nghiệm AI như MiniMax và Zhipu AI như một minh chứng cho xu hướng này. Việc tiêu thụ token tăng lên và nhu cầu về hạ tầng đám mây AI mạnh mẽ đang tạo ra một môi trường nhu cầu mạnh mẽ, cho phép các nhà cung cấp tăng giá trong bối cảnh nguồn cung hạn chế.
Đáp lại triển vọng lạc quan, các cổ phiếu công nghệ đã tăng cao hơn trong phiên giao dịch tại Hồng Kông. Baidu tăng 8,4%, Alibaba tăng 4,6% và Tencent tăng 2,8%. Jefferies đã gọi tên Alibaba và Tencent là những lựa chọn hàng đầu, theo sau là Baidu và JD.com. Báo cáo nhấn mạnh một sự chuyển dịch tích cực trong tâm lý đối với một lĩnh vực đã phải đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể trong những năm gần đây.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
