Thái độ chiến tranh của Israel đẩy giá dầu tăng 1,5% do lo ngại về nguồn cung

Thị trường toàn cầu đã phản ứng với rủi ro địa chính trị gia tăng từ Trung Đông sau tuyên bố của Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu vào ngày 8 tháng 4, báo hiệu sự sẵn sàng tiếp tục các hoạt động quân sự. Những bình luận này ngay lập tức tạo thêm phí bù đắp rủi ro cho dầu thô, với giá dầu Brent kỳ hạn tăng hơn 1,5% khi các nhà giao dịch tính toán đến khả năng gián đoạn nguồn cung từ một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn.

"Chúng tôi sẽ đạt được những mục tiêu này, dù là thông qua một thỏa thuận hay bằng cách tái chiến", ông Netanyahu cho biết trong một tuyên bố video được phát hành vào tối thứ Hai. Ông nói thêm rằng Israel "sẵn sàng trở lại chiến trường bất cứ lúc nào".

Sự dịch chuyển sang các tài sản an toàn đã thể hiện rõ rệt trên các loại tài sản. Dầu Brent, chuẩn dầu mỏ quốc tế, đã chốt phiên trên mức 90 USD/thùng. Đồng thời, vàng giao ngay, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đã leo lên mức kỷ lục mới trên 2.350 USD/ounce. Ngược lại, thị trường chứng khoán đối mặt với áp lực, với hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 cho thấy khả năng mở cửa ở mức thấp hơn khi các nhà đầu tư rũ bỏ rủi ro.

Rủi ro cốt lõi đối với thị trường là một cuộc đối đầu trực tiếp giữa Israel và Iran, một nhà sản xuất dầu lớn. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với Eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% lượng dầu thế giới đi qua, có thể gây ra một cú sốc giá dầu nghiêm trọng, làm phức tạp thêm cuộc chiến chống lạm phát toàn cầu và buộc các ngân hàng trung ương phải xem xét lại lộ trình chính sách tiền tệ của họ.

Thị trường dầu mỏ bên bờ vực

Thị trường dầu mỏ vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương trước các cú sốc địa chính trị. Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh (OPEC+) đã duy trì cắt giảm sản lượng để hỗ trợ giá, để lại ít năng lực dự phòng để hấp thụ sự mất mát nguồn cung đột ngột. Một sự leo thang liên quan đến Iran có thể đe dọa 3 triệu thùng mỗi ngày đi qua Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn mà Tehran từng đe dọa đóng cửa trong quá khứ. Lần gián đoạn lớn cuối cùng trong khu vực, cuộc tấn công Abqaiq-Khurais vào năm 2019, đã tạm thời loại bỏ khoảng 5% nguồn cung toàn cầu và khiến giá dầu tăng vọt 20% chỉ trong một ngày.

Tác động kinh tế rộng lớn hơn

Ngoài dầu mỏ, một cuộc xung đột kéo dài sẽ thúc đẩy tâm lý "né tránh rủi ro" rộng lớn hơn, củng cố đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn và gây thêm áp lực lên các nền kinh tế thị trường mới nổi. Giá năng lượng cao hơn sẽ đóng vai trò như một loại thuế đối với người tiêu dùng, có khả năng làm chệch hướng quá trình phục hồi kinh tế toàn cầu vốn đang mong manh. Đối với các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang (Fed), điều này tạo ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan về lạm phát đình trệ: lạm phát gia tăng do cú sốc cung so với tăng trưởng chậm lại do sự không chắc chắn về địa chính trị, khiến các quyết định về lãi suất trở nên phức tạp hơn.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.