Một cuộc khủng hoảng năng lượng do xung đột gây ra đã loại bỏ hơn 500 triệu thùng dầu khỏi thị trường toàn cầu, buộc các dòng chảy thương mại năng lượng phải có sự thay đổi mang tính lịch sử và có thể là vĩnh viễn.
Cuộc chiến liên quan đến Iran đã xóa sạch hơn 50 tỷ USD dầu thô khỏi thị trường toàn cầu trong vòng chưa đầy hai tháng, gây ra sự gián đoạn nguồn cung năng lượng lớn nhất trong lịch sử hiện đại và buộc một sự tái tổ chức điên cuồng của thương mại toàn cầu khi các nhà nhập khẩu châu Á xoay trục sang Hoa Kỳ để tìm nguồn cung. Cú sốc này đã đẩy giá dầu thô tham chiếu lên mức trung bình 100 USD/thùng và dẫn đến tình trạng cắt giảm sản lượng đạt khoảng 12 triệu thùng mỗi ngày kể từ cuối tháng 3, theo dữ liệu từ công ty phân tích Kpler.
Các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran và việc bóp nghẹt nguồn cung dầu từ Trung Đông sau đó "sẽ vẽ lại bản đồ năng lượng toàn cầu", Fatih Birol, người đứng đầu Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), phát biểu tại một sự kiện hôm thứ Ba. "Chúng ta sẽ không quay trở lại nơi chúng ta đã từng ở."
Quy mô của sự gián đoạn là đáng kinh ngạc. 500 triệu thùng bị rút khỏi thị trường tương đương với việc dừng tất cả các hoạt động giao thông đường bộ toàn cầu trong 11 ngày, theo Wood Mackenzie. Sản lượng mất đi từ các quốc gia vùng Vịnh Arab chỉ riêng trong tháng 3, khoảng 8 triệu thùng mỗi ngày, gần bằng sản lượng kết hợp của Exxon Mobil và Chevron. Đáp lại, các chuyến hàng dầu thô của Mỹ sang châu Á đã tăng vọt lên khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 5, với việc Nhật Bản đảm bảo khối lượng cao nhất trong ba năm.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng mặc dù lệnh ngừng bắn gần đây đã làm giảm bớt căng thẳng tức thời, nhưng tác động sẽ kéo dài trong nhiều tháng, nếu không muốn nói là nhiều năm. Các mỏ dầu thô nặng hơn ở Kuwait và Iraq có thể mất tới 5 tháng để khôi phục hoạt động bình thường, kéo dài tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong suốt mùa hè, trong khi thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng lọc dầu và LNG ở Qatar có thể mất nhiều năm để sửa chữa hoàn toàn.
Một hố đen 50 tỷ USD
Thiệt hại tài chính của cuộc xung đột đối với thị trường năng lượng đã diễn ra nhanh chóng và nghiêm trọng. Với giá dầu thô trung bình khoảng 100 USD/thùng, 500 triệu thùng nguồn cung bị thiếu hụt đại diện cho khoảng 50 tỷ USD doanh thu bị mất, một con số tương đương với khoảng 1% GDP hàng năm của Đức, theo Johannes Rauball, một chuyên gia phân tích dầu thô cao cấp tại Kpler.
Xuất khẩu nhiên liệu phản lực từ các quốc gia vùng Vịnh gồm Ả Rập Xê Út, Qatar, UAE, Kuwait, Bahrain và Oman đã sụp đổ từ 19,6 triệu thùng vào tháng 2 xuống còn tổng cộng 4,1 triệu thùng cho tháng 3 và tháng 4, dữ liệu của Kpler cho thấy. Sự không chắc chắn càng trở nên trầm trọng hơn bởi một tuyên bố từ Bộ Ngoại giao Iran rằng bất kỳ hành động nào liên quan đến eo biển Hormuz — một điểm nghẽn cho một phần năm lượng dầu của thế giới — đều cần có sự phối hợp với các cơ quan chức năng cấp cao nhất của quốc gia, giữ cho các thị trường luôn ở trong trạng thái lo lắng.
Châu Á xoay trục sang nguồn cung từ Mỹ
Sự gián đoạn ở Vịnh Ba Tư đã thúc đẩy một sự xoay trục lớn trong các dòng chảy năng lượng toàn cầu, với các nền kinh tế lớn của châu Á chuyển sang Hoa Kỳ để lấp đầy khoảng trống nguồn cung. Năng lượng Mỹ đã phát triển thành một đòn bẩy ngoại giao chiến lược, định hình lại cán cân thương mại với Nhật Bản, Hàn Quốc và Ấn Độ.
Các nhà lọc dầu Nhật Bản đã đảm bảo hơn 60 triệu thùng dầu thô của Mỹ để giao hàng vào tháng 5, trong khi nhập khẩu dầu khí Trung Đông của Ấn Độ đã giảm 36% trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026 khi nước này tăng cường mua dầu và khí đốt của Mỹ. Sự chuyển dịch rõ rệt đến mức nó đã đẩy Mỹ trở thành nước xuất khẩu ròng dầu thô lần đầu tiên kể từ Thế chiến II, theo một phân tích gần đây.
Một ngã rẽ trên con đường
Cuộc khủng hoảng đã buộc các quốc gia phải đối diện với sự lựa chọn: gấp đôi nỗ lực vào nhiên liệu hóa thạch vì mục tiêu an ninh hay đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Các quốc gia phụ thuộc vào nhập khẩu như Pakistan và Thái Lan đang sử dụng cú sốc này để thúc đẩy nhanh các dự án năng lượng tái tạo, với bộ trưởng tài chính Pakistan lưu ý rằng đất nước đang "đi đúng hướng" nhưng "hành trình cần được đẩy nhanh hơn".
Ngược lại, Hoa Kỳ đang khẳng định vị thế là nhà cung cấp dầu và khí đốt đáng tin cậy của thế giới. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã ca ngợi sản lượng đang tăng của Mỹ và kêu gọi giảm bớt các chính sách khí hậu, lập luận rằng những đổi mới như khai thác bằng phương pháp thủy lực cắt phá (fracking) đã mang lại cho Mỹ trữ lượng lớn hơn cả Ả Rập Xê Út. Sự khác biệt này làm nổi bật một căng thẳng cơ bản trong phản ứng toàn cầu. “Lịch sử cho chúng ta thấy rằng một cuộc khủng hoảng ở quy mô này cũng là một chất xúc tác,” Masato Kanda, chủ tịch Ngân hàng Phát triển Châu Á, cho biết. “Bạn thực sự phải kiểm soát nguồn năng lượng của chính mình.”
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
