Chiến tranh Iran làm rung chuyển thị trường, đẩy giá dầu vượt 112 USD và S&P giảm 7%

Xung đột Mỹ-Iran đã kéo chứng khoán toàn cầu vào làn sóng bán tháo trong 5 tuần đầu tiên, với chỉ số S&P 500 giảm 7,4% trong khi giá dầu tăng vọt hơn 50%, làm dấy lên lo ngại về một cú sốc lạm phát đình trệ đối với nền kinh tế thế giới.

Ed Egilinsky, giám đốc điều hành tại Direxion cho biết: “Xung đột đã ảnh hưởng đáng kể đến bối cảnh thị trường, tạo ra một môi trường cực kỳ năng động và khó dự đoán”.

Dầu thô Brent, chuẩn toàn cầu, đã đóng cửa ở mức 112,57 USD/thùng vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ năm 2022 và tăng từ mức khoảng 73 USD trước khi cuộc xung đột bắt đầu vào ngày 28 tháng 2. Dow và Nasdaq đang ở trong vùng điều chỉnh, với Dow giảm 10% so với mức cao nhất ngày 10 tháng 2. Chỉ số biến động Cboe (VIX) đang giao dịch trên mức 30, mức cho thấy sự báo động gia tăng của thị trường.

Sự tăng vọt của giá năng lượng đang buộc các ngân hàng trung ương phải cân nhắc lại việc cắt giảm lãi suất, với một số hiện đang dự đoán sẽ tăng lãi suất. Điều này làm tăng xác suất xảy ra kịch bản lạm phát đình trệ, một môi trường mà chứng khoán trong lịch sử có kết quả kém, với tỷ suất lợi nhuận thực tế hàng quý trung vị của Stoxx 600 giảm xuống còn khoảng -1%, so với +3% trong các giai đoạn không có lạm phát đình trệ, theo Goldman Sachs.

Cổ phiếu Năng lượng và Quốc phòng tăng trưởng vượt bậc

Xung đột và việc phong tỏa eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng, đã khiến giá năng lượng tăng vọt. State Street Energy Select Sector SPDR (XLE) là lĩnh vực S&P 500 duy nhất có sắc xanh kể từ khi chiến tranh bắt đầu, tăng gần 11%. Điều này đã mang lại lợi ích cho các công ty như BP, đơn vị có vị thế tốt để hưởng lợi từ giá dầu cao hơn. Căng thẳng địa chính trị cũng thúc đẩy cổ phiếu quốc phòng khi các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn ở những công ty được kỳ vọng sẽ thấy chi tiêu chính phủ tăng lên.

Tài sản trú ẩn an toàn suy yếu

Các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng và trái phiếu đã không thể bảo vệ các nhà đầu tư. SPDR Gold Shares (GLD) đã giảm hơn 14% kể từ khi cuộc chiến bắt đầu, trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tháng tệ nhất kể từ năm 2008. Trái phiếu chính phủ cũng bị bán tháo trên diện rộng, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,48%, mức cao nhất kể từ tháng 7, khi lo ngại lạm phát gia tăng. Ngược lại, một số nhà đầu tư đang chuyển sang tiền điện tử, với iShares Bitcoin Trust (IBIT) giữ vững sự ổn định với mức tăng 1,3%.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.