Iran đe dọa 'tấn công mạnh mẽ' khi giá dầu gần 100 USD do đàm phán sụp đổ

(P1) Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã quay trở lại thị trường vào thứ Ba sau khi bộ chỉ huy quân sự chung của Iran đe dọa một cuộc “tấn công mạnh mẽ” vào các mục tiêu đã định sẵn, phản hồi trực tiếp trước tuyên bố của Tổng thống Donald Trump rằng ông sẽ không gia hạn lệnh ngừng bắn 14 ngày và dự kiến sẽ “ném bom”. Những lời lẽ leo thang đã dập tắt hy vọng về một bước đột phá ngoại giao và khiến giá dầu thô Brent tương lai tăng hơn 3%, giao dịch ngay dưới mức 99 USD/thùng.

(P2) "Tôi dự kiến sẽ ném bom vì tôi nghĩ đó là một thái độ tốt hơn để bước vào," Trump nói trong một cuộc phỏng vấn truyền hình với CNBC vào sáng thứ Ba. "Chúng ta không có nhiều thời gian... Tôi sẽ không bị thúc ép. Tôi có tất cả thời gian trên thế giới."

(P3) Sự đảo ngược mạnh mẽ trong tâm lý đã xóa tan sự lạc quan vào đầu phiên, đẩy tất cả các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ xuống thấp hơn và khiến Chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng vọt hơn 5%. Dầu thô West Texas Intermediate tăng ,6% lên sát mốc 90 USD. Các tài sản trú ẩn an toàn có phản ứng trái chiều, với vàng giảm khoảng 1% xuống gần 4.780 USD/ounce do đồng đô la mạnh hơn gây áp lực, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm nhảy vọt lên 4,292%.

(P4) Sự ổn định của thị trường năng lượng toàn cầu đang bị đe dọa, với Eo biển Hormuz—một nút thắt cho khoảng 21% lượng chất lỏng dầu mỏ của thế giới—nằm ở trung tâm của cuộc xung đột. Với việc lệnh ngừng bắn sẽ hết hạn vào thứ Tư và vòng đàm phán hòa bình thứ hai theo kế hoạch tại Islamabad đang rơi vào tình trạng hỗn loạn, con đường dẫn đến một lối thoát ngoại giao dường như đang đóng lại, làm tăng khả năng xảy ra một cuộc đối đầu quân sự trực tiếp có thể gây ra một cú sốc cung dầu đáng kể.

Bế tắc Ngoại giao

Các nỗ lực cứu vãn một thỏa thuận hòa bình đã bị đẩy vào tình trạng hỗn loạn. Một phái đoàn Hoa Kỳ do Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu, mà Trump đã gợi ý trước đó là đang trên đường đến Islamabad, Pakistan để đàm phán, vẫn ở lại Washington. Chuyến đi được cho là đã bị hủy bỏ sau khi rõ ràng rằng Iran đã không cam kết tham dự, với lý do là "các thông điệp và hành vi mâu thuẫn" từ Hoa Kỳ.

Tổng thống Trump sau đó đã đảo ngược lập trường buổi sáng của mình, thông báo trên Truth Social rằng ông sẽ gia hạn lệnh ngừng bắn vô thời hạn theo yêu cầu của các quan chức Pakistan để cho chính phủ “rạn nứt nghiêm trọng” của Iran có thời gian đưa ra một đề xuất thống nhất. Tuy nhiên, ông xác nhận việc phong tỏa hải quân của Hoa Kỳ đối với các cảng của Iran—điều mà Ngoại trưởng Iran Seyed Abbas Araghchi gọi là “một hành động chiến tranh”—sẽ tiếp tục, làm suy yếu cử chỉ này.

Chỉ huy Bóng tối của IRGC

Các tín hiệu mâu thuẫn từ Tehran có thể phản ánh một động lực quyền lực nội bộ phức tạp. Trong khi các nhà ngoại giao gửi các thông điệp công khai, các nhà phân tích chỉ ra quyền uy thầm lặng của Ahmad Vahidi, chỉ huy quyền lực của Quân đoàn Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC). Là một cựu binh IRGC có lịch sử trấn áp phe đối lập và quản lý các lực lượng ủy nhiệm khu vực của Iran, Vahidi đã không phát biểu công khai kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu.

Các quyết định cuối cùng được đưa ra trong Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao của Iran, nơi các chỉ huy IRGC như Vahidi nắm giữ ảnh hưởng đáng kể. Một vụ việc vào thứ Sáu, khi thông báo của một nhà ngoại giao về việc mở lại Eo biển Hormuz ngay lập tức bị các lực lượng hải quân IRGC bác bỏ bằng cách bắn vào các tàu chở dầu, đã làm nổi bật sự rạn nứt này. "Những gì đã xảy ra là nhóm Iran đã quay trở lại, và IRGC cùng những người thuộc loại đó đã nói, ‘ồ, không, không. Các ông không đại diện cho chúng tôi’," một quan chức Hoa Kỳ nói với Axios, theo một báo cáo.

Thị trường Định giá sự Leo thang

Sự không chắc chắn về ngoại giao và các mối đe dọa quân sự đã khiến các nhà giao dịch tranh nhau định giá rủi ro xung đột cao hơn. Giá dầu đã giảm trong phiên giao dịch tại châu Á nhờ hy vọng vào sự hòa giải thành công nhưng đã đảo chiều mạnh mẽ sau những bình luận của Trump.

"Sự không chắc chắn vẫn là lực lượng chi phối trên thị trường toàn cầu khi các nhà đầu tư điều hướng một bối cảnh địa chính trị ngày càng phức tạp," Lukman Otunuga, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Thị trường tại FXTM cho biết. Ông lưu ý rằng phản ứng trầm lắng hơn của vàng cho thấy những lo ngại về lạm phát và kỳ vọng lãi suất của Hoa Kỳ cũng đang dẫn dắt hành động giá. Lần cuối cùng một cuộc leo thang quân sự tương tự xảy ra trong khu vực, dầu Brent đã tăng vọt hơn 10% chỉ trong một tuần. Sự bế tắc hiện tại cho thấy sự biến động sẽ vẫn ở mức cao khi thế giới theo dõi động thái tiếp theo từ cả Washington và Tehran.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.