Đe dọa xung đột Iran đẩy giá dầu vượt ngưỡng 115 USD/thùng

Giá dầu thô đã tăng vọt hơn 2% sau khi Chủ tịch Quốc hội Iran cho biết quốc gia này đã sẵn sàng cho một cuộc xung đột mới, làm gia tăng rủi ro địa chính trị ở Trung Đông và đe dọa gây gián đoạn lớn cho nguồn cung năng lượng toàn cầu.

"Thị trường tiếp tục định giá mức phí rủi ro địa chính trị tăng cao do căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và thời hạn mở cửa trở lại eo biển Hormuz đang đến gần," Naeem Aslam, giám đốc đầu tư tại Zaye Capital Markets, cho biết trong một bài bình luận.

Mối đe dọa này đã đẩy giá dầu thô WTI giao tháng tới tăng 2,7% lên 115,42 USD/thùng, trong khi dầu thô Brent chuẩn toàn cầu tăng 1,8% lên 111,69 USD/thùng. Động thái này kéo dài giai đoạn giá cao liên tục, với triển vọng nguồn cung thắt chặt về mặt cấu trúc và nhu cầu phục hồi giữ cho giá dầu vững chắc trên mức 100 USD/thùng.

Tuyên bố từ Chủ tịch Mohammad Bagher Ghalibaf vào ngày 9 tháng 4 làm gia tăng rủi ro cho các thị trường toàn cầu, vì việc đóng cửa tiềm tàng eo biển Hormuz — một điểm nghẽn quan trọng đối với một phần ba lượng dầu vận chuyển bằng đường biển của thế giới — có thể gây ra một cú sốc năng lượng nghiêm trọng và buộc các ngân hàng trung ương phải xem xét lại lộ trình tăng lãi suất của họ.

Tuyên bố của Chủ tịch rằng Iran sẽ chỉ xem xét đàm phán nếu Mỹ ngừng vi phạm thỏa thuận ngừng bắn hiện có đã khiến các thị trường ở mức cảnh báo cao. Các bình luận này được đưa ra sau một giai đoạn căng thẳng với hy vọng đang mờ dần về việc Iran mở cửa trở lại eo biển Hormuz vào thời hạn tối thứ Ba do Tổng thống Mỹ Trump đặt ra.

Sự leo thang hơn nữa chắc chắn sẽ tác động đến các loại tài sản. "Một sự leo thang hơn nữa ở Trung Đông chắc chắn sẽ đẩy giá dầu lên cao và làm tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương," các chiến lược gia của ING lưu ý. Điều này làm phức tạp thêm triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vì báo cáo việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến trước đó đã khiến thị trường loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Cú sốc cung ứng so với khả năng phục hồi kinh tế

Rủi ro chính là tác động trực tiếp đến nguồn cung dầu. Một cuộc xung đột cản trở việc đi lại qua eo biển Hormuz sẽ ngay lập tức loại bỏ hàng triệu thùng dầu khỏi thị trường, có khả năng đẩy giá lên mức ba con số và buộc phải đánh giá lại căn bản lĩnh vực năng lượng.

Tuy nhiên, các chiến lược gia của ING cho rằng nền kinh tế Mỹ có thể ở vị thế tốt hơn để chịu đựng các hậu quả kinh tế so với các nước khác, có khả năng củng cố đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Hiện tại, các thị trường tiền tệ đang định giá xác suất thấp cho bất kỳ thay đổi lãi suất nào của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2026, theo dữ liệu của LSEG, nhưng một cú sốc dầu mỏ kéo dài có thể nhanh chóng thay đổi tính toán đó.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.