(P1) Sự tháo chạy khỏi sự tập trung vào công nghệ trong quý đầu tiên đã gửi 10 tỷ USD dòng vốn ròng vào Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), khi các nhà đầu tư chuyển sang các chiến lược giúp giảm bớt sự tiếp xúc với một số ít cái tên siêu vốn hóa. Động thái này làm nổi bật xu hướng ngày càng tăng đối với các quỹ smart-beta nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư.
(P2) "Bạn đang ở một điểm ngọt ngào, nơi bạn có mức định giá hấp dẫn hơn và sự trở lại của tăng trưởng lợi nhuận, và đó là một thiết lập thực sự tốt," Tim Thomas, giám đốc đầu tư của Badgley Phelps Wealth Managers cho biết. "Điều đó sẽ tiếp tục hỗ trợ chiến lược trọng số bằng nhau."
(P3) Việc đa dạng hóa đang mang lại kết quả trong những lợi nhuận sớm. Quỹ RSP trọng số bằng nhau đã tăng 4,2% tính từ đầu năm, trong khi Vanguard S&P 500 ETF (VOO) trọng số vốn hóa thị trường lại đi ngang trong cùng giai đoạn. Xu hướng này cũng có thể thấy ở các quỹ không theo trọng số vốn hóa khác, bao gồm First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) và Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted Index (QQQE).
(P4) Sự chuyển dịch này cho thấy các nhà đầu tư đang hành động theo lời khuyên lâu nay là đa dạng hóa khỏi các chỉ số mà 10 khoản nắm giữ hàng đầu, do công nghệ thống trị, có thể chiếm gần 40% tổng tài sản. Với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ mở rộng, các chiến lược trọng số thay thế này mang lại một cách để nắm bắt đà tăng ở 493 công ty còn lại trong S&P 500.
Sự trỗi dậy của Smart Beta
Việc chuyển sang các quỹ trọng số bằng nhau là một phần trong sự quan tâm rộng rãi hơn của nhà đầu tư đối với các chiến lược "smart beta", vốn là những cách tiếp cận dựa trên quy tắc khác biệt với trọng số vốn hóa thị trường truyền thống. Quỹ S&P 500 Revenue ETF của Invesco, vốn tính trọng số các công ty theo doanh thu, đã chứng kiến dòng vốn ròng 813 triệu USD trong quý đầu tiên.
Các chiến lược này cung cấp sự tiếp xúc liên tục với lĩnh vực công nghệ nhưng thường nhấn mạnh vào các công ty nhỏ hơn, đồng thời tăng phân bổ vào các lĩnh vực ít được đại diện như bất động sản và tiện ích, theo Todd Rosenbluth, trưởng bộ phận nghiên cứu tại TMX VettaFi. Các phương pháp phổ biến khác bao gồm trọng số cơ bản, dựa trên quy mô kinh tế, và các quỹ tập trung vào tỷ suất cổ tức cao hoặc dòng tiền tự do.
Sự trở lại với đa dạng hóa
Mối quan tâm mới đối với việc đa dạng hóa xuất hiện trong bối cảnh thị trường bất ổn, bao gồm lạm phát và các lo ngại về địa chính trị. "Tôi nghĩ mọi người đang nhận ra rằng đã đến lúc quay lại với sự đa dạng hóa và các nguyên tắc cơ bản của đầu tư," John Davi, người sáng lập Astoria Portfolio Advisors cho biết.
Đối với các nhà đầu tư muốn duy trì cấu trúc vốn hóa thị trường truyền thống, Davi gợi ý thêm các quỹ theo lĩnh vực cụ thể có khả năng hưởng lợi từ môi trường kinh tế hiện tại. Ông chỉ ra các ETF tập trung vào các công ty tiện ích, vốn có thể thu lợi từ sự phát triển của trung tâm dữ liệu, và các ngân hàng, vốn có thể nhận được lực đẩy từ việc nới lỏng quy định và các đợt IPO tiềm năng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
