Cổ phiếu Intel tăng vọt 58% trong 9 ngày nhờ các thỏa thuận với Musk và Google

Đà tăng cổ phiếu của Intel Corp. đã tăng tốc lên mức kỷ lục 58,29% trong chín phiên liên tiếp, được thúc đẩy bởi sự hồi phục của thị trường máy chủ và một cặp thỏa thuận sản xuất nổi bật giúp củng cố tham vọng đúc chip của mình trước các đối thủ như Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

"Định giá cổ phiếu có nghĩa là tiềm năng tăng trưởng từ đây là khá hạn chế," nhà phân tích Timothy Arcuri của UBS cho biết trong một ghi chú nghiên cứu, chỉ ra rằng giá cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 20 lần so với dự báo đồng thuận cho kịch bản tăng giá năm 2030. Mặc dù định giá cao, Arcuri dự báo cổ phiếu sẽ vẫn giữ "xu hướng tăng" trong phần còn lại của năm.

Đợt tăng giá này, đánh dấu chuỗi chín ngày tốt nhất trong lịch sử của cổ phiếu, được châm ngòi bởi sự kết hợp giữa các yếu tố cơ bản đang cải thiện và các thắng lợi chiến lược. Intel đã tăng giá các bộ vi xử lý trung tâm (CPU) máy chủ thêm khoảng 10% khi nhu cầu từ các khách hàng doanh nghiệp hồi phục. Theo ước tính của UBS, những khách hàng này chiếm khoảng 60% doanh thu CPU máy chủ của Intel.

Đà tăng nhấn mạnh một thời điểm quan trọng đối với nhà sản xuất chip Hoa Kỳ, khi nhiều năm đầu tư vào khả năng sản xuất của mình bắt đầu thu hút các khách hàng lớn. Các mối quan hệ đối tác gần đây báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào khả năng cạnh tranh của Intel với TSMC và Samsung Electronics trong cuộc đua sản xuất chip tiên tiến, một thành phần quan trọng trong chiến lược xoay chuyển tình thế của hãng.

Thắng Lợi Trong Đúc Chip Tín Hiệu Xoay Chuyển

Động lực quan trọng nhất của sự lạc quan từ nhà đầu tư là các thỏa thuận sản xuất mới với Google và dự án Terafab của Elon Musk. Tuần trước, Google đã thông báo sẽ sử dụng bộ vi xử lý Xeon 6 mới nhất của Intel để cung cấp năng lượng cho các khối lượng công việc đào tạo và suy luận trí tuệ nhân tạo của mình. Tiếp theo là tin tức Intel sẽ gia nhập liên minh Terafab để xây dựng các chip tùy chỉnh cho danh mục công ty của Musk, bao gồm Tesla, SpaceX và xAI.

Các mối quan hệ đối tác này là một sự chứng thực lớn cho chiến lược Sản xuất Thiết bị Tích hợp (IDM 2.0) của Intel. Không giống như các đối thủ cạnh tranh AMD và Nvidia thuê ngoài sản xuất, Intel tự thiết kế và sản xuất silicon của riêng mình. Sự hợp tác với Terafab, một khu phức hợp chip AI đầy tham vọng ở Austin, Texas, có thể được tăng cường hơn nữa nếu tích hợp với nhà máy sản xuất wafer sắp tới của Intel tại Ohio, mặc dù Arcuri lưu ý rằng đây là một "câu chuyện dài hạn".

Sự Hồi Sinh Của CPU Trong Kỷ Nguyên AI

Trong khi phần lớn sự tập trung vào phần cứng AI dành cho GPU từ các công ty như Nvidia, những diễn biến gần đây làm nổi bật vai trò quan trọng và thường bị bỏ qua của CPU. Dion Harris, người đứng đầu cơ sở hạ tầng AI tại Nvidia, gần đây đã nói với CNBC rằng CPU đang "trở thành nút thắt cổ chai" cho các quy trình AI mang tính tác nhân (agentic AI). Việc Intel tăng giá CPU máy chủ phản ánh một thị trường đang vững chắc hơn sau một thời gian suy yếu.

Sức mạnh mới cho phép Intel mua lại 49% cổ phần còn lại trong liên doanh Fab 34 tại Ireland với giá 14,2 tỷ USD vào đầu tháng này, một động thái hủy bỏ thỏa thuận năm 2024 và báo hiệu một bảng cân đối kế toán lành mạnh hơn. Tầm quan trọng chiến lược của công ty đã được củng cố thêm bởi khoản đầu tư 10% cổ phần từ chính phủ Hoa Kỳ vào tháng 8 năm ngoái và một sự hợp tác công nghệ trị giá 5 tỷ USD sau đó với Nvidia, điều mà CEO Jensen Huang gọi là "một khoản đầu tư khó tin".

Đối với các nhà đầu tư, đợt tăng giá gần đây là một dấu hiệu cho thấy nỗ lực xoay chuyển tình thế tốn kém và phức tạp của Intel có thể đang đạt được đà tiến triển. Mặc dù Arcuri của UBS vẫn thận trọng về khả năng sinh lời dài hạn, thị trường đang thưởng cho công ty vì đã giành được các khách hàng quan trọng cho dịch vụ đúc chip của mình. Chất xúc tác lớn tiếp theo sẽ là việc phát hành tiến trình 14A, thứ mà Wall Street coi là quan trọng để thu hút một làn sóng khách hàng bên ngoài mới và giành lại vị thế dẫn đầu trong sản xuất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.