Các ý chính:
Intel Corp. (INTC) và Micron Technology Inc. (MU) đã nhận được triển vọng lạc quan từ KeyBanc, đơn vị kỳ vọng cả hai nhà sản xuất chip sẽ được hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt bộ xử lý và bộ nhớ đang diễn ra khiến giá tăng vọt hơn 100%.
Srini Pajjuri, nhà phân tích tại RBC Capital Markets, cho biết: "Các điều kiện cung ứng thắt chặt đang kéo dài tầm nhìn trong suốt cả năm và dẫn đến lạm phát giá trong nhiều trường hợp," đồng thời lặp lại quan điểm rằng giá bộ nhớ có thể duy trì mạnh mẽ cho đến năm 2027.
Ghi chú tích cực này xuất hiện khi ngành bán dẫn đang phải vật lộn với cuộc khủng hoảng bộ nhớ toàn cầu, được gọi là 'RAMageddon', do nhu cầu chưa từng có từ các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ tới 70% nguồn cung DDR5 của thế giới. Điều này đã khiến giá cho các bộ kit DDR5 32GB tăng vọt từ 87 USD lên hơn 484 USD. Đối với Intel, ghi chú của KeyBanc củng cố các nỗ lực xoay chuyển tình thế của hãng, vốn đã chứng kiến cổ phiếu tăng 9% gần đây sau khi công ty mua lại 49% cổ phần tại cơ sở sản xuất ở Ireland với giá 14,2 tỷ USD.
Triển vọng cho Micron, công ty tập trung vào bộ nhớ, được hỗ trợ bởi kết quả quý 2 bùng nổ, nơi hãng báo cáo doanh thu tăng 196% so với cùng kỳ năm ngoái lên 23,86 tỷ USD. Tình trạng thiếu hụt trên toàn ngành, mà chính CEO của Intel dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2027-2028, đang thay đổi cơ bản tính kinh tế cho các nhà sản xuất thiết bị và tạo ra động lực cho các nhà cung cấp chip.
Cốt lõi của luận điểm lạc quan từ KeyBanc nằm ở sự mất cân bằng cung-cầu nghiêm trọng trên thị trường chip. Các nhà sản xuất lớn như Micron, SK Hynix và Samsung, những đơn vị kiểm soát khoảng 95% nguồn cung DRAM toàn cầu, đã ưu tiên bộ nhớ có biên lợi nhuận cao cho các trung tâm dữ liệu AI. Sự xoay trục này đã khiến các thiết bị điện tử tiêu dùng, từ máy chơi game cầm tay đến PC, phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt linh kiện đáng kể và tăng giá.
Theo các đơn vị theo dõi ngành, cuộc khủng hoảng bộ nhớ đã buộc một số nhà sản xuất PC phải tăng giá tới 650 USD mỗi đơn vị hoặc xuất xưởng các thiết bị với cấu hình RAM thấp hơn. Động lực này trực tiếp có lợi cho các nhà sản xuất bộ nhớ như Micron, những đơn vị có biên lợi nhuận mở rộng khi giá chip tăng. Thu nhập gần đây của công ty cho thấy mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đáng kinh ngạc là 682% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đối với Intel, ghi chú của KeyBanc cung cấp thêm một điểm dữ liệu hỗ trợ chiến lược xoay chuyển tốn kém của CEO Pat Gelsinger. Công ty đã đầu tư mạnh mẽ để giành lại vị thế dẫn đầu trong sản xuất từ các đối thủ như TSMC và AMD sau nhiều năm doanh thu sụt giảm.
Thỏa thuận trị giá 14,2 tỷ USD gần đây để mua lại cổ phần trong nhà máy ở Ireland từ Apollo Global Management được các nhà đầu tư coi là dấu hiệu tin tưởng vào chiến lược dài hạn của hãng. Mặc dù doanh thu của Intel vẫn chưa phục hồi hoàn toàn, nhưng thị trường thắt chặt đối với các đơn vị xử lý trung tâm (CPU) có thể tạo ra lực đẩy về giá rất cần thiết, giúp tài trợ cho các kế hoạch chi tiêu vốn đầy tham vọng của mình.
Ghi chú tích cực từ nhà phân tích cho thấy bất chấp những biến động thị trường gần đây, các hạn chế về nguồn cung cơ bản trong lĩnh vực bán dẫn cung cấp một nền tảng vững chắc cho cả Intel và Micron. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi đợt báo cáo thu nhập tiếp theo của Micron và tiến độ xây dựng nhà máy chip của Intel để biết thêm các dấu hiệu về sức mạnh.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
