Các chỉ số chứng khoán chuẩn của Ấn Độ đã giảm vào thứ Năm, rút lui khỏi đợt tăng mạnh khi sự tập trung của nhà đầu tư chuyển từ diễn biến địa chính trị sang việc bắt đầu mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4. Chỉ số NSE Nifty 50 đóng cửa giảm 0,93%, tương đương 222,25 điểm, ở mức 23.775,10, trong khi BSE Sensex kết thúc thấp hơn 1,20% ở mức 76.631,65.
“Hiện tại, thị trường đang phản ứng nhiều hơn với các tiêu đề toàn cầu hơn là các yếu tố cơ bản cơ bản,” Prashant Mishra, Người sáng lập và Giám đốc điều hành tại Agnam Advisor cho biết. “Các diễn biến địa chính trị, đặc biệt là xung quanh giá dầu và tâm lý toàn cầu nói chung, đang thúc đẩy sự biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản trong nước của Ấn Độ vẫn tương đối ổn định, điều này cho thấy rằng mặc dù các đợt điều chỉnh có thể mạnh, nhưng chúng khó có thể kéo dài.”
Phiên giao dịch chứng kiến sự phân hóa rõ rệt giữa các lĩnh vực. Chỉ số Nifty Metal là nhóm hoạt động tốt nhất với mức tăng 1%, trong khi các chỉ số Nifty IT, Ngân hàng tư nhân và Dịch vụ tài chính là những lực cản lớn nhất. Sự sụt giảm diễn ra sau khi Nifty tăng 3,8% vào ngày hôm trước, được thúc đẩy bởi tin tức về lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran khiến chỉ số biến động India VIX giảm hơn 20%. Sự đảo ngược này cho thấy các nhà giao dịch hiện đang chốt lời và định vị lại trước các báo cáo kết quả kinh doanh quan trọng, những báo cáo sẽ kiểm tra xem liệu các yếu tố cơ bản của công ty có thể duy trì định giá cao hay không.
Thử thách tiếp theo của thị trường đã đến, với mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 bắt đầu với “cánh chim đầu đàn” ngành IT là Tata Consultancy Services (TCS) báo cáo vào ngày 9 tháng 4. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận và định hướng tương lai để đánh giá tác động của áp lực vĩ mô toàn cầu và sự gián đoạn tiềm tàng do AI dẫn đầu. Kết quả sẽ thiết lập tông điệu không chỉ cho lĩnh vực IT mà còn cho thị trường rộng lớn hơn, xác định xem đợt tăng giá gần đây được xây dựng trên một nền tảng vững chắc hay chỉ là sự giải tỏa tạm thời khỏi căng thẳng địa chính trị.
Sự chuyển dịch này dự kiến sẽ tạo ra khoảng cách lớn hơn giữa những người chiến thắng và kẻ thua cuộc, tương tự như các xu hướng thấy ở các loại tài sản khác. Ví dụ, trong đợt sụt giảm gần đây của thị trường tiền điện tử, các lĩnh vực dựa trên tiện ích như mã hóa tài sản thế giới thực (RWA) đã tăng 38%, trong khi các khu vực đầu cơ như memecoin đã sụp đổ hơn 40%, theo báo cáo của CoinGape. Một sự phân hóa tương tự được dự đoán trong cổ phiếu, nơi các công ty có mô hình kinh doanh kiên cường và dòng doanh thu bền vững, như sự chuyển dịch của Blackstone sang thu nhập ổn định liên quan đến phí [1], có thể vượt trội.
Các tín hiệu liên tài sản phản ánh tâm lý thận trọng. Giá dầu thô Brent tương lai đã tăng trở lại mức 99 USD/thùng trong bối cảnh nghi ngờ về tính bền vững của lệnh ngừng bắn, trong khi đồng rupee Ấn Độ suy yếu so với đồng đô la Mỹ xuống mức 92,63. Mọi sự chú ý hiện đang đổ dồn vào bảng điểm của các doanh nghiệp để cung cấp cho thị trường chất xúc tác lớn tiếp theo.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
