Key Takeaways:
Huatai Securities đã nâng giá mục tiêu cho CMOC Group Limited lên 28,30 HKD sau khi công ty khai thác này báo cáo lợi nhuận ròng quý 1 tăng vọt 97% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 7,76 tỷ CNY.
"Công ty là một nhà khai thác đồng trong nước hàng đầu theo định hướng tăng trưởng, một bên chơi quan trọng trong lĩnh vực kim loại phụ và mới thêm vào mảng vàng," Huatai Securities cho biết trong một ghi chú duy trì xếp hạng Mua.
Việc nâng mức giá mục tiêu từ 26,26 HKD diễn ra sau báo cáo của CMOC về mức tăng doanh thu 44%, đạt 66,4 tỷ CNY, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều lạc quan như vậy. Goldman Sachs, dù vẫn duy trì xếp hạng Mua, đã cắt giảm giá mục tiêu đối với cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông từ 27 HKD xuống 25 HKD, dẫn lý do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh niobi và photphat tại Brazil thấp hơn dự kiến và chi phí tăng cao.
Các quan điểm trái chiều của giới phân tích làm nổi bật thách thức của CMOC trong việc kiểm soát chi phí giữa lúc giá lưu huỳnh và năng lượng tăng cao, gây ảnh hưởng đến hoạt động khai thác đồng tại Congo. Trong khi Huatai coi việc mở rộng sang vàng là động lực tăng trưởng chính, Goldman lưu ý rằng giá cổ phiếu hiện tại hàm ý mức giá đồng thấp hơn 35% so với giá giao ngay, cho thấy mức định giá hấp dẫn ngay cả khi có áp lực chi phí. Hiệu suất của các gã khổng lồ khai thác toàn cầu như Glencore và Freeport-McMoRan cũng đang gặp thách thức bởi chi phí đầu vào biến động.
Các mức giá mục tiêu trái ngược nhau cho thấy các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa sự tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ của CMOC và các rào cản chi phí trong tương lai. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem có bất kỳ sự thu hẹp biên lợi nhuận nào trong kết quả quý 2 của công ty, dự kiến vào tháng 7.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
