HSBC Private Bank đã hạ quan điểm về cổ phiếu Ấn Độ từ “Trung lập” xuống “Giảm tỷ trọng”, viện dẫn các rủi ro từ xung đột ở Iran và tác động của việc giá dầu tăng đối với nền kinh tế nước này.
He Weihua, Giám đốc Đầu tư khu vực Bắc Á tại HSBC Private Banking và Wealth Management, cho biết ngân hàng đang đánh giá “thị trường hoặc lĩnh vực nào sẽ bị ảnh hưởng nếu các kịch bản rủi ro thành hiện thực”. Động thái này phản ánh cái nhìn thận trọng đối với các quốc gia châu Á mới nổi phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng và vốn nước ngoài.
Ông lưu ý rằng giá dầu cao hơn và đồng đô la Mỹ mạnh hơn tạo ra "tác động tiêu cực kép" cho các thị trường này. Để ứng phó, ngân hàng đã tăng tỷ lệ nắm giữ vàng, tiền mặt và các quỹ phòng hộ để giảm thiểu rủi ro. Ấn Độ được mô tả là thị trường châu Á mới nổi "dễ bị tổn thương nhất" trong điều kiện hiện tại.
Việc hạ xếp hạng có thể làm tăng áp lực bán lên cổ phiếu Ấn Độ khi các nhà đầu tư tổ chức áp dụng lập trường né tránh rủi ro. Sự xoay trục của HSBC ưu tiên các thị trường Bắc Á như Hàn Quốc và Trung Quốc, những nơi được xem là có vị thế tốt hơn nhờ định giá hấp dẫn hơn, khả năng hiển thị lợi nhuận mạnh mẽ hơn và mức độ tiếp xúc lớn hơn với chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo.
Ông cho biết cổ phiếu ở Hàn Quốc và Trung Quốc được coi là những bên hưởng lợi lớn hơn từ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, do mức độ tiếp xúc mạnh mẽ của họ với chip bộ nhớ và các lĩnh vực công nghiệp thượng nguồn. Câu chuyện AI và sự gia tăng lợi nhuận của công ty dự kiến sẽ tiếp tục, tạo động lực cho các thị trường này.
Sự chuyển dịch này làm nổi bật sự phân hóa ngày càng tăng trong cách các ngân hàng lớn nhìn nhận cơ hội khu vực giữa bối cảnh bất ổn toàn cầu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu lạm phát sắp tới từ Ấn Độ để tìm dấu hiệu cho thấy chi phí năng lượng tăng đang tác động như thế nào đến nền kinh tế nói chung.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
