Những điểm chính:
Honeywell Aerospace dự báo thu nhập điều chỉnh đạt 6,5 tỷ USD vào năm 2030 khi chuẩn bị tách khỏi công ty mẹ Honeywell International vào ngày 29/6, đặt cược vào một cấu trúc độc lập sẽ mở khóa tăng trưởng nhanh hơn.
"Điều mở khóa lớn nhất đối với chúng tôi sẽ là về phân bổ vốn," CEO Jim Currier phát biểu tại ngày hội nhà đầu tư của công ty ở Scottsdale, Arizona. "Chúng tôi có rất nhiều lợi thế đến mức chỉ cần đưa vốn vào các nhà máy, nhà cung cấp và bản thân hoạt động kinh doanh sẽ mang lại lợi nhuận khổng lồ."
Nhà cung cấp hàng không vũ trụ và quốc phòng này dự kiến thu nhập điều chỉnh trước lãi vay và thuế cả năm 2026 đạt từ 4,65 tỷ USD đến 4,75 tỷ USD, với dòng tiền tự do trong nửa cuối năm đạt từ 1 tỷ USD đến 1,5 tỷ USD. Doanh thu dự kiến tăng trưởng 7% đến 9% trong năm nay. Đến năm 2030, công ty đặt mục tiêu thu nhập hàng năm ít nhất 6,5 tỷ USD và dòng tiền tự do vượt 4 tỷ USD, được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu hữu cơ 6% đến 8% mỗi năm.
Việc chia tách diễn ra sau khi cổ phiếu Honeywell International tăng khoảng 20% kể từ tháng 6/2023, thấp hơn mức tăng khoảng 77% của chỉ số S&P 500. Tập đoàn này đã công bố kế hoạch vào năm 2025 để chia thành ba công ty độc lập tập trung vào tự động hóa, hàng không vũ trụ và vật liệu tiên tiến. Honeywell Aerospace sẽ giao dịch dưới mã cổ phiếu HONA.
Hàng tồn đọng của công ty đã tăng lên 19 tỷ USD, cao hơn 20% so với cùng kỳ năm trước, với Currier trích dẫn các đơn hàng "kỷ lục" từ Airbus và Boeing. Honeywell Aerospace đã tạo ra 4,2 tỷ USD lợi nhuận trong năm ngoái với biên lợi nhuận 24,5%.
Các hạn chế về chuỗi cung ứng vẫn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Công ty cho biết các vấn đề tạm thời liên quan đến xung đột Trung Đông đã gây áp lực lên các mảng động cơ và hệ thống điều khiển trong quý I nhưng đã được khắc phục. Nhà phân tích Sheila Kahyaoglu của Jefferies bày tỏ lo ngại rằng Honeywell có thể nhận được sự đối xử kém thuận lợi hơn từ các nhà cung cấp quan trọng, bao gồm các nhà cung cấp vật đúc và rèn, khi mức đầu tư tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh như RTX.
Currier cho biết công ty có kế hoạch đầu tư trực tiếp vào các nhà cung cấp, bao gồm mua thiết bị cho các nhà cung cấp linh kiện quan trọng nhỏ hơn. Một thỏa thuận tháng 3 với Lầu Năm Góc, RTX và Lockheed Martin nhằm tăng sản xuất đạn dược chính xác yêu cầu khoản đầu tư 500 triệu USD từ Honeywell Aerospace — một thỏa thuận mà Currier cho rằng sẽ "rất khó" hoàn thành nếu còn là một phần của tập đoàn công nghiệp.
Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu từ hàng không thương mại và quốc phòng sẽ tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập đầu tiên sau khi tách rời để tìm bằng chứng cho thấy cấu trúc độc lập đang mang lại các mục tiêu về biên lợi nhuận và tăng trưởng đã hứa.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
