Key Takeaways
Hon Hai Precision Industry Co. (2317.TW), nhà sản xuất hợp đồng điện tử lớn nhất thế giới, đã công bố doanh thu quý đầu tiên kỷ lục, nhấn mạnh nhu cầu bùng nổ đối với phần cứng trí tuệ nhân tạo đang định hình lại chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu như thế nào. Kết quả từ công ty này, còn được gọi là Foxconn, đưa ra một tín hiệu mạnh mẽ rằng sự bùng nổ của máy chủ AI đủ mạnh để bù đắp cho tính mùa vụ truyền thống của hàng điện tử tiêu dùng.
Theo bản tóm tắt lợi nhuận được công bố vào thứ Sáu, doanh thu của nhà lắp ráp iPhone trong quý đầu tiên của năm 2026 đã tăng 29,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,13 nghìn tỷ TWD (65,8 tỷ USD). Riêng trong tháng 3, doanh thu đã tăng vọt 45,6% so với một năm trước đó lên 803,7 tỷ TWD, mức cao kỷ lục trong giai đoạn này. Hiệu suất này cho thấy quá trình điều chỉnh hàng tồn kho gây khó khăn cho ngành điện tử có thể đang kết thúc.
Động lực tăng trưởng chính là phân khúc "Sản phẩm Mạng và Đám mây", bao gồm máy chủ AI. Hon Hai báo cáo rằng bộ phận này đã cho thấy "sự tăng trưởng đáng kể" trên cả cơ sở hàng tháng và hàng năm, được hưởng lợi trực tiếp từ việc các khách hàng chính liên tục đẩy mạnh đơn đặt hàng máy chủ AI. Mặc dù công ty không nêu tên khách hàng, nhưng họ được biết đến là đối tác sản xuất cho các hệ thống AI của Nvidia. Ngược lại, phân khúc điện tử tiêu dùng, mặc dù cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ hàng tháng do việc ra mắt sản phẩm mới, nhưng lại đóng góp ít hơn vào mức tăng trưởng hàng năm chung.
Nhìn về phía trước, Hon Hai dự báo các hoạt động của mình trong quý 2 sẽ ghi nhận sự tăng trưởng cả so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước. Triển vọng này thách thức sự trì trệ điển hình của quý 2 đối với ngành ICT, vốn thường là giai đoạn chuyển tiếp cho các sản phẩm. Công ty tuyên bố rằng xu hướng tăng trưởng của máy chủ AI sẽ tiếp tục, củng cố quan điểm rằng việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI do các công ty như Nvidia, AMD và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây dẫn đầu vẫn là động lực quan trọng nhất đối với các nhà cung cấp phần cứng.
Quý kỷ lục làm nổi bật sự chuyển dịch chiến lược trong các động lực doanh thu của gã khổng lồ sản xuất. Trong khi Hon Hai được biết đến nhiều nhất với tư cách là nhà lắp ráp chính cho iPhone của Apple, thì hiệu suất của danh mục "Thiết bị điện tử tiêu dùng thông minh" chỉ đứng thứ hai sau sự bùng nổ phần cứng AI.
Kết quả của công ty đóng vai trò là một phong vũ biểu quan trọng cho lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn. Khả năng vượt qua kỳ vọng dựa trên nhu cầu AI cho thấy một chu kỳ đầu tư vốn mạnh mẽ đang diễn ra. Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà lắp ráp máy chủ như Hon Hai mà còn cho các nhà sản xuất linh kiện trong toàn bộ chuỗi cung ứng, từ các nhà sản xuất GPU đến các nhà cung cấp giải pháp làm mát và nguồn điện. Hiệu suất này củng cố thêm bằng chứng cho thấy các công ty liên quan đến chuỗi giá trị máy chủ AI đang tách biệt khỏi thị trường điện tử tiêu dùng rộng lớn và mang tính chu kỳ hơn.
Mặc dù đưa ra triển vọng tích cực, Hon Hai lưu ý rằng họ phải "tiếp tục chú ý đến tác động của tình hình kinh tế và chính trị toàn cầu luôn thay đổi". Quý 2 theo truyền thống là mùa chậm hơn đối với công nghệ thông tin và truyền thông (ICT) khi các thương hiệu lớn chuẩn bị tung ra các mẫu mới vào cuối năm.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng bền vững của AI dự kiến sẽ là một ngoại lệ. Dự báo của công ty về sự tăng trưởng liên tục cho thấy nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI hiện không linh hoạt và đang lấn át các mô hình mùa vụ điển hình, một tín hiệu lạc quan cho toàn bộ lĩnh vực phần cứng công nghệ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
