Các điểm chính:
Citi đã bắt đầu theo dõi Hengrui Medicine với xếp hạng “Mua” và giá mục tiêu là 134 HKD, dẫn chứng sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý đầu tiên của các sản phẩm có biên lợi nhuận cao.
Triển vọng tích cực của ngân hàng dựa trên mức tăng vọt 26% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu thuốc cải tiến của công ty, đạt 4,5 tỷ RMB trong quý 1 năm 2026.
Thuốc cải tiến hiện chiếm 62% tổng doanh thu sản phẩm của Hengrui, tăng từ mức 54% trong cùng kỳ năm ngoái. Ban lãnh đạo công ty đã tái khẳng định mục tiêu đạt mức tăng trưởng doanh thu thuốc cải tiến hơn 30% so với cùng kỳ năm trước cho cả năm 2026, lưu ý rằng việc đẩy nhanh việc nhập viện vào tháng 3 đã tạo nền tảng vững chắc cho cả năm.
Xếp hạng "Mua" được kỳ vọng sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Động lực tài chính hơn nữa dự kiến sẽ đến từ sự hợp tác với GSK, công ty đã đóng góp 787 triệu RMB trong quý đầu tiên.
Hengrui cũng báo cáo tiến độ vững chắc trong lộ trình phát triển thuốc của mình. Chất đồng vận kép GLP-1/GIP của họ, Ribupatide, đã đi vào thử nghiệm toàn cầu Giai đoạn 3 vào tháng 12 năm 2025.
Ngoài ra, một thử nghiệm toàn cầu Giai đoạn 3 cho HRS-1893, một chất ức chế myosin, dự kiến sẽ bắt đầu vào cuối năm 2026, giúp củng cố thêm triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty.
Việc nâng hạng cho thấy Citi nhìn thấy giá trị đáng kể trong quá trình chuyển đổi sang đổi mới của Hengrui, một chiến lược đang mang lại sự tăng trưởng doanh thu đáng kể. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tiến trình của các cuộc thử nghiệm toàn cầu Giai đoạn 3 trong suốt năm 2026 như những chất xúc tác lớn tiếp theo.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
