Các điểm chính:
Một góc ngách của thị trường hàng hóa đang mang lại lợi nhuận vượt trội vào năm 2026, với cổ phiếu của các công ty tập trung vào helium tăng hơn 100% khi các nhà đầu tư đặt cược vào tình trạng khan hiếm nguồn cung kéo dài. Sự phục hồi được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng từ ngành công nghiệp bán dẫn và các xung đột địa chính trị ảnh hưởng đến các nhà sản xuất lớn.
"Helium là một đầu vào quan trọng, không thể thay thế cho việc sản xuất chip và công nghệ tiên tiến, nhưng chuỗi cung ứng của nó cực kỳ mong manh", David Meyer, chuyên gia phân tích hàng hóa tại Industrial Gas Report, một công ty nghiên cứu độc lập cho biết. "Thị trường đang định giá một mức phí rủi ro đáng kể khi người dùng cuối tìm cách đảm bảo nguồn cung trong tương lai, mang lại lợi ích trực tiếp cho các công ty thăm dò thuần túy."
Trong số những công ty có kết quả tốt nhất, Avanti Helium niêm yết tại Canada (CVE: AVN) và Pulsar Helium niêm yết tại London (LON: PLSR) đã thấy định giá của họ tăng hơn gấp đôi trong năm nay. Động thái này diễn ra khi helium, theo truyền thống là phụ phẩm của quá trình khai thác khí tự nhiên ở các khu vực cụ thể, đang đối mặt với sự bất ổn về nguồn cung. Điều này đã làm gia tăng sự tập trung vào các nguồn helium chuyên dụng mới.
Sự gia tăng của cổ phiếu helium làm nổi bật một lỗ hổng quan trọng trong chuỗi cung ứng sản xuất công nghệ cao. Khả năng tiếp tục biến động có thể thu hút thêm vốn đầu cơ, đồng thời buộc phải đánh giá lại rộng rãi hơn về các công ty khí công nghiệp. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi xem liệu các công ty thăm dò này có thể chuyển đổi thành công thành các nhà sản xuất đáng tin cậy để đáp ứng nhu cầu đang leo thang hay không.
Sự phục hồi năm 2026 của cổ phiếu helium bắt nguồn từ một cú sốc thị trường hai mặt. Về phía cầu, sự mở rộng không ngừng của các nhà máy sản xuất bán dẫn, nơi yêu cầu helium siêu khiết cho các quá trình làm mát và sản xuất, đã tạo ra một sự thúc đẩy mang tính cấu trúc trong tiêu dùng. Điều này đã được cộng hưởng bởi việc sử dụng nó trong hàng không vũ trụ và hình ảnh y tế.
Đồng thời, sự bất ổn địa chính trị đã đe dọa các tuyến cung ứng đã thiết lập, gợi nhớ cho thị trường về cú sốc nguồn cung năm 2022. Với số lượng hạn chế các quốc gia kiểm soát phần lớn sản lượng helium toàn cầu, bất kỳ sự gián đoạn nào cũng có tác động khuếch đại lên giá cả, có lợi cho các công ty đang phát triển các nguồn tài nguyên mới tại các khu vực pháp lý ổn định như Bắc Mỹ.
Thử thách then chốt đối với các công ty như Avanti và Pulsar sẽ là chuyển đổi thành công trong thăm dò thành sản xuất ổn định. Mặc dù giá cổ phiếu của họ phản ánh sự lạc quan, nhưng những thách thức vận hành trong việc khoan, tinh chế và hóa lỏng là rất đáng kể.
Lập trường tăng giá của thị trường là một sự đặt cược rằng giá helium trong tương lai sẽ đủ cao để bù đắp cho chi phí đầu tư vốn cần thiết để đưa các mỏ mới này vào hoạt động. Động lực này đã biến một lĩnh vực khí công nghiệp từng trầm lắng thành một cuộc chơi đầy rủi ro cho tương lai của công nghệ và an ninh chuỗi cung ứng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
