Google hợp tác với Marvell phát triển 2 loại chip AI, thay đổi chiến lược nhằm giảm phụ thuộc vào Broadcom

Chiến lược chip ba gọng kìm

Google đang đàm phán với Marvell Technology để phát triển hai loại chip AI tùy chỉnh mới, bổ sung đối tác thiết kế thứ ba vào chuỗi cung ứng hiện bao gồm Broadcom cho silicon hiệu suất cao và MediaTek cho các biến thể tối ưu hóa chi phí. Động thái này đánh dấu một bước chuyển chiến lược nhằm đa dạng hóa nhà cung cấp và giảm sự phụ thuộc lâu dài vào bất kỳ đối tác đơn lẻ nào cho các Đơn vị xử lý Tensor (TPU) của mình.

Các cuộc thảo luận, hiện chưa dẫn đến hợp đồng chính thức, tập trung vào hai loại silicon mới: đơn vị xử lý bộ nhớ (MPU) được thiết kế để hoạt động cùng với các TPU hiện có và một TPU mới được xây dựng riêng cho suy luận AI. Theo những người quen thuộc với kế hoạch, Google đặt mục tiêu hoàn tất thiết kế MPU sớm nhất là vào năm tới, với mục tiêu sản lượng tiềm năng gần 2 triệu đơn vị. Con số này so với ước tính của Morgan Stanley rằng Google sẽ sản xuất khoảng 6 triệu TPU vào năm 2027.

Các cuộc đàm phán diễn ra chỉ vài tuần sau khi Broadcom, công ty nắm giữ hơn 70% thị trường bộ tăng tốc AI tùy chỉnh, chốt một thỏa thuận mới để cung cấp TPU và các thành phần mạng cho Google cho đến năm 2031. Điều này cho thấy chiến lược của Google là đa dạng hóa, không phải thay thế ngay lập tức. “Broadcom là một đối tác tuyệt vời,” người phát ngôn của Google cho biết trong một tuyên bố liên quan vào năm 2023, đồng thời cho biết thêm công ty đang “hợp tác hiệu quả với Broadcom và nhiều nhà cung cấp khác về lâu dài.”

Cách tiếp cận đa nhà cung cấp này rất quan trọng khi chi phí AI chuyển từ đào tạo sang suy luận. Trong khi việc đào tạo một mô hình lớn là một khoản chi phí khổng lồ nhưng hữu hạn, thì chi phí suy luận tăng tỷ lệ thuận với sự tương tác của người dùng, trở thành chi phí hoạt động chính cho các dịch vụ như Google Search và Gemini. Tối ưu hóa chip cho hiệu suất suy luận và chi phí hiện là một chiến trường cạnh tranh then chốt.

Bối cảnh cạnh tranh mới

Marvell mang lại kinh nghiệm đáng kể về silicon tùy chỉnh, đã thiết kế chip cho bộ xử lý Trainium của Amazon, bộ tăng tốc Maia AI của Microsoft và CPU Axion dựa trên Arm của chính Google. Mảng kinh doanh silicon tùy chỉnh của công ty là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất, với tốc độ vận hành hàng năm là 1,5 tỷ đô la. Thỏa thuận tiềm năng với Google càng củng cố vị thế của họ với tư cách là đối thủ thách thức chính đối với Broadcom.

Động thái này cũng phản ánh áp lực từ các đối thủ cạnh tranh như Nvidia, công ty gần đây đã công bố Đơn vị xử lý ngôn ngữ (LPU) tập trung vào suy luận. Marvell là đối tác thiết kế cho thế hệ đầu tiên của công nghệ đó từ Groq, mang lại cho họ chuyên môn đã được chứng minh trong lĩnh vực này. Thị trường rộng lớn hơn cho ASIC tùy chỉnh được TrendForce dự báo sẽ tăng trưởng 45% vào năm 2026, vượt xa mức tăng trưởng 16% dự kiến cho GPU.

Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư

Tin tức về quan hệ đối tác đã tác động đến cổ phiếu của Marvell, vốn đã tăng khoảng 50% kể từ đầu năm đến nay. Sau các báo cáo, nhà phân tích Tom O’Malley của Barclays đã nâng xếp hạng cổ phiếu lên mức quá trọng (overweight) và tăng giá mục tiêu từ 105 đô la lên 150 đô la. Đối với Broadcom, mặc dù thỏa thuận năm 2031 đảm bảo vai trò của họ, nhưng việc mất tính độc quyền báo hiệu áp lực định giá dài hạn. Các nhà phân tích của Mizuho vẫn dự báo Broadcom sẽ ghi nhận doanh thu AI 21 tỷ đô la vào năm 2026 từ các mối quan hệ với Google và Anthropic.

Đối với Google, chiến lược này xoay quanh việc kiểm soát chi phí dài hạn và khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng. Bằng cách xây dựng một hệ sinh thái cạnh tranh với Broadcom, MediaTek và hiện có thể là Marvell, Google có thêm đòn bẩy để quản lý chi phí hàng năm hàng tỷ đô la cho suy luận AI. Mặc dù bất kỳ loại chip nào do Marvell thiết kế có thể còn nhiều năm nữa mới được sản xuất, nhưng hướng đi đã rõ ràng: trong cuộc đua cung cấp năng lượng cho AI, không công ty nào có thể chấp nhận phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.